| Projet fin d’études | Portfolio selection with marginal risk control | | |

KAMMOUN Dorra
MELKI Mohamed Ali
KALLEL Mohamed Amine

Professeur:
ZERAI Mourad
Encadré par: GAIGI Mohamed

Sommaire

Introduction générale 3 CHAPITRE 1 : CADRE DU PROJET 4 I Présentation de l’article : 5 CHAPITRE 2 : SELECTION DU PORTFEUILLE AVEC CONTROLE DU RISQUE MARGINALE 6 I Contrainte du risque marginale 7 II Méthode d'optimisation 9 III Contrainte du risque marginale relatif 12 CHAPITRE 3 : IMPLEMENTATION 15 I Solveur SeDuMi : 16 II Les étapes de la résolution: 17 III Gestion de projet 19 Conclusion 21

Introduction générale

La complexité du marché financier et son comportement imprévisible rend l’investissement dans ce dernier incertain et le qualifie d’instable ce qui attire l’attention des investisseurs vers d’autres marchés plus sures.
Afin de mettre des limites aux pertes et minimiser les risques, des modèles récents de choix de portefeuille ont été émis pour réintégrer les agents dans le marché boursier. Le modèle Moyenne-Variance de Markowitz (1952) étant au centre des théories modernes de choix de portefeuille, son idée fondamentale est que les investisseurs choisissent de façon optimale les portefeuilles efficients en minimisant le risque pour un niveau de rendement espéré.[1]
Cette théorie part du fait que le risque d’un portefeuille peut être correctement mesuré par la variance de sa rentabilité.
Si l’on se donne un montant à investir sur les marchés financiers, quelle doit être la structure de cet investissement, quels sont les titres que l’on doit sélectionner et dans quelles proportions ?[2]
Dans ce contexte et dans le cadre de notre projet de fin d’année nous allons mobiliser des ressources des mathématiques pour l’optimisation et de l’informatique pour la mise en œuvre afin de répondre adéquatement à ces questions.

CHAPITRE 1 :
CADRE DU PROJET

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