Role des banques commerciales dans une economie

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Seigneuriage
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Le seigneuriage est l'avantage financier direct qui découle, pour l'émetteur, de l'émission d'une monnaie. Dans le cas de lamonnaie fiduciaire, émise seulement par les banques centrales, il est égal au montant émis, moins ses coûts de fabrication, de mise en circulation et d'entretien (remplacement des espèces usagées). S'ajoutent à ce revenu les intérêts de refinancement du système bancaire par l'institut d'émission.
Dans le cas de la monnaie scripturale, ce sont les banques de second rang (banques commerciales)qui, ayant seules le privilège d'émettre cette monnaie sous forme de crédits, bénéficient de l'avantage financier du seigneuriage. Il est égal à la différence entre le coût de la gestion des comptes chèques et le taux d'intérêt de refinancement auprès de la banque centrale.
Sommaire[masquer] * 1 Origine * 2 Débats sur le seigneuriage * 3 Utilisation des revenus de seigneuriage * 3.1Canada * 3.2 Suisse * 4 Notes et références * 5 Voir aussi * 5.1 Lien interne * 5.2 Liens externes |
[modifier] Origine
Le mot vient de l'ancien français seignorage, qui désignait le droit ou le privilège de battre monnaie. Il est passé tel quel en anglais, où il est parfois orthographié seigniorage.
Initialement, le seigneuriage était la plus value réalisée lors de latransformation d'une quantité de métal en pièces de monnaie. Tout propriétaire d'or ou d'argent pouvait l'apporter à l'atelier de frappe et restait propriétaire des pièces ainsi fabriquées. Cette plus value était fonction du coût de la transformation et des droits que pouvaient s'accorder l'autorité, surtout dans le cadre d'un monopole d'émission.
[modifier] Débats sur le seigneuriage
Ladisposition de la rente de création de la monnaie a toujours été un sujet sensible. Pendant longtemps, la querelle s'est concentrée sur la plus ou moins grande gourmandise des princes. Le transfert de l'émission d'une monnaie devenue fiduciaire aux banques centrales avait apparemment réduit les débats, l'Etat étant théoriquement rémunéré par l'impôt sur les bénéfices de l'institut d'émission et devantrécupérer l'essentiel de la rente d'émission.
Il faut cependant noter que ce transfert (par droit régalien) a été abandonné par les Etats européens conformément à l'article 104 du Traité de Maastricht, repris par l'article 123 du Traité de Lisbonne. La question reste vivace pour la monnaie de crédit créée par les banques (depuis l'émission de monnaie fiduciaire par la Banque d'Angleterre aux XVIIIesiècle). Le débat sur la création monétaire reste engagé.
David Ricardo écrit dans ses Principes d’économie politique : « Dans le cas de la création monétaire, l’avantage serait toujours pour ceux qui émettraient la monnaie de crédit ; et comme le gouvernement représente la nation, la nation aurait épargné l’impôt, si elle, et non la banque, avait fait elle-même l’émission de cette monnaie... Lepublic aurait un intérêt direct à ce que ce fût l’État, et non une compagnie de marchands ou de banquiers, qui fît cette émission ».
Aujourd'hui le questionnement tourne autour du financement des déficits publics par le crédit bancaire. L'Etat paie des intérêts aux banques privées et ne touche pas la rente de seigneuriage de la monnaie de crédit correspondante, sinon sous forme d'impôt sur lebénéfice des banques. Plus généralement l'appropriation privée des fruits d'un pouvoir régalien, celui de donner sa validité juridique à une monnaie, peut être considérée comme un démembrement discutable de la ressource publique.
[modifier] Utilisation des revenus de seigneuriage
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[modifier] Canada
Au Canada, au cours des dernières années, il y a...
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