------------------------------------------------- SOMMAIRE

INTRODUCTION .…………………………………….……………………………………………………….1

I. THEORIE DE LA MICROFINANCE 1 La microfinance: quoi? 1 La microfinance: comment? 2 1. Outils 2 a) Microcrédit 2 b) Micro-assurance 2 c) Micro-épargne 3 d) Micro-transferts 3 2. Acteurs 3 a) IMF 3 b) ONGs 3 c) Banques Commerciales 4 Une ou plusieurs microfinances? 5

II. LA DUALITE DES ENJEUX ET SES CONSEQUENCES SUR LA PRATIQUE 5 Tensions entre développement social et rentabilité 5 1. Le but et la taille des prêts 6 2. Le taux d’intérêt et les échéances de remboursement 6 3. La multiplication des prêts 7 Illustration et solutions bancales 8 1. Cristallisation des tensions : l’affaire SKS 8 a) Le microcrédit en Inde 8 b) La société SKS 9 c) La crise de la microfinance 10 2. Le cas du plafonnement des taux d’intérêt sur la microfinance 11 a) Accès limité au crédit 11 b) Une moindre transparence 12 c) Un avantage pour le secteur de la microfinance ? 12

CONCLUSION……………………………………………………………………………………………………………………….14

INTRODUCTION

"Microcrédit, miracle ou désastre", "la microfinance à l'épreuve de la performance", "la microfinance en crise"; autant d'articles qui montrent que l'engouement initial pour cet outil de lutte contre la pauvreté se refroidit. On voit poindre les critiques contre les dérives de la microfinance: manque de transparence des taux d'intérêts, surendettement, mauvaises pratiques de certains agents, etc... qui remettent en question son rôle dans le développement économique et social des populations exclues du système financier. Nous allons définir la microfinance et souligner les aspects theoriques dans une première partie. Dans une deuxième partie nous nous focaliserons sur le microcrédit, principal outil de la microfinance, pour analyser les enjeux et la dualité des valeurs théoriques une fois mises en pratique. I. THEORIES DE LA MICROFINANCE

La microfinance: quoi?

La microfinance émerge comme