De gré à gré

d’achat VII. Exercice VIII. Avantages des options sur devises Les options d’achat I. Définition L'acheteur d'une option a le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre une quantité donnée des devises à un prix déterminé qui s’appelle prix d’exercice et à une date prédéterminée (options à l’Européenne)  ou avant cette date( options à l’Américaine)  L’achat d’une option s’effectuer contre paiement d’une prime L’acheteur de l’option n’exercera son droit que si l’évolution

et n'ont pu être résolues que par une intervention vigoureuse de la banque centrale américaine, la Réserve fédérale des États-Unis. Des fonctionnements inhabituels des systèmes informatiques ont été remarqués à diverses occasions : Lors des attentats du 11 septembre 2001, date à laquelle le système des paiements interbancaires américains est en partie détruit physiquement[réf. souhaitée]. Lors du Flash Crash de 2010 Voir aussi : Crises monétaires et financières et Mathématiques financières

Money market and short term interest rates I. Participants and market segments C’est le lieu de rencontre de l’offre et de la demande de capitaux à court terme. On y trouve des opérations d’emprunts avec des durées courtes : de quelques jours jusqu’à 1 ou 2 ans. Il est question de 2 institutions dont l’une va emprunter de façon immédiate ou dans X mois (promesse d’emprunt). Il s’agit généralement d’une banque qui emprunte auprès d’une autre banque. Ces emprunts sont alors faits pour :

est dans son acceptation la plus large un marché informel où les institutions financières (Trésors nationaux, banques centrales, banques commerciales, compagnies d’assurances, gestionnaires de fonds, …) et les grandes entreprises placent leurs avoirs à court terme ou se procurent des financements courts (emprunts).   "court": moins d'un an, parfois moins de deux ans. Les financements de long termes sont du ressort du marché des capitaux (obligations, notamment) Chap2_M monétaire S N SALL 2

 EFFET DE LEVIER L'effet de levier est en général défini comme la capacité de prendre une position sans disposer préalablement en propre de la totalité des fonds.   A.1. Effet de levier d'endettement Il s'agit du recours à de forts taux d’endettement comme démultiplicateur de la rentabilité brute. Les agents prennent alors des positions qui peuvent excéder considérablement leurs capitaux propres, situation extrêmement dangereuse lorsque les paris spéculatifs tournent mal.   Concernant les banques

importants, tant en raison du nombre d'établissements de crédit participant au marché, qu'à l'importance des fonds gérés sur la Place de Paris, et à l'expertise acquise par les trésoriers et les gérants sur ce type d'opérations. Le marché monétaire peut être subdivisé entre le marché interbancaire et le marché des titres de créances négociables. Il est à noter que les produits dérivés sont largement utilisés sur le marché monétaire (notamment les swaps de taux : IRS.) 1.1 Les opérations

CHAPITRE 4 : LES MARCHÉS DE CAPITAUX. Un agent, pour se financer a comme moyen : Autofinancement ou financement interne (avec son propre revenu ou patrimoine). Financement externe et financement indirecte banque. Il existe des marchés : organisés (exchange markets) fonctionne selon des règles très strictes, une transparence du marché ; l'info circule bien, on trouve pour faire fonctionner ce marché une entreprise de marché qui va collecter l'information et la faire circuler. Total continuité

Cette étude a été préparée par le Département des Etudes de l’Autorité des marchés financiers. Elle repose sur l’utilisation de sources considérées comme fiables mais dont l’exhaustivité et l’exactitude ne peuvent être garanties. Sauf mention contraire, les données chiffrées ou autres informations ne sont valables qu'à la date de publication du rapport et sont sujettes à modification dans le temps. Toute copie, diffusion et reproduction de cette étude, en totalité ou en partie, sont soumises à l’accord

FINANCE DE MARCHÉ - Marchés de capitaux Article écrit par Christian de BOISSIEU Prise de vue Sur les marchés de capitaux, on échange des capitaux, c'est-à-dire de l'argent matérialisé par des titres ou des devises. Un continuum d'échéances, du très court terme au long terme, lie aujourd'hui les marchés monétaire et financier. Les titres du marché monétaire (titres de créances négociables et bons du Trésor) portent sur des échéances qui vont du très court au moyen terme, tandis que ceux du

LES INSTRUMENTS DÉRIVÉS : DÉRIVÉS CONCEPTS DE BASE LES OPTIONS TABLE DES MATIÈRES A. B. C. D. E. F. G. H. I. J. K. INTRODUCTION DÉTAILS INSTITUTIONNELS i. Comparaison entre les options et les contrats à terme boursiers ii. Marché de gré à gré versus marché boursier des options et contrats à terme LES VARIABLES INFLUENÇANT LE PRIX DES OPTIONS i. La valeur d’une option ii. Les variables déterminant la valeur des options iii. Exemples BORNES DU PRIX DES OPTIONS