Actif sous-jacent

une dette. Par conséquent, l'émetteur (ou vendeur de l'obligation) est emprunteur et l'investisseur (ou acheteur de l'obligation) est prêteur. L’émetteur s’engage à rembourser cette dette à une échéance convenue en ajoutant une rémunération annuelle sous-forme d’intérêt. Dette Investisseurs en Obligations Acheteur/Prêteur EMETTEUR D’OBLIGATIONS Vendeur/emprunteur Prêts Qu’est-ce qu’une action ? Une action représente une fraction du

à acheter un actif (appelé sous jacent) à une date future donnée pour un prix convenu. Echangé sur le marché OTC, la partie qui s’engage à acheter l’actif prend une position dite longue, celle qui s’engage à le vendre prend une position courte. 1 2 1.4 Les contrats futures 1.3.1 Les flux des contrats forward Le flux ou payoff engendré par une position longue sur un forward s’écrit ST −K où K est le prix de livraison de l’actif sous-jacent et ST est le prix spot de cet actif à l’échéance

vingt clients sous une forme et en unités uniformisées. 2 Qu’entend-on par « dérivés » ? Les dérivés sont des instruments financiers dont le prix est dérivé de celui d’un sousjacent : actif ( actions, obligations, métaux précieux et autres matières premières ), taux de référence ( taux de change, taux d’intérêt, indices ), réalisation d’un événement ( incident de crédit, catastrophe naturelle ). 3 Par exemple, dans le cas d’une option sur action, l’action est le sous-jacent dont dérive

un instrument financier (IAS 39) : dont la valeur fluctue en fonction de l'évolution du taux ou du prix d'un produit appelé sous-jacent ; qui ne requiert aucun placement net initial ou peu significatif ; dont le règlement s'effectue à une date future. Il s'agit d'un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fondés sur ceux d'un actif sous-jacent, réel ou théorique, généralement financier. Le marché des produits dérivés a explosé entre les années 1990 et 2010

produits dérivés : 1. Futures 2. Options 3. Forwards 4. Swaps Deuxième partie: Exemples de marchés dérivés 1. Le MATIF 2. Le MONEP Un future ou contrat à terme est un engagement ferme d ’acheter ou de vendre une quantité convenue d ’un actif à un prix convenu et à une date convenue • Caractéristiques des futures • La standardisation • Les parties prenantes à chaque contrat ne se connaissent pas • Les profits et les pertes enregistrés par les positions sur futures sont réglés chaque

financières les plus importantes des trente dernières années, pourtant riches dans ce domaine. Les produits dérivés sont des actifs financiers dont la valeur dépend du prix d’un actif sous-jacent : action, indice, taux d’intérêt, matière première... Ces instruments permettent aux agents de fixer à l’avance le prix auquel ils peuvent acheter ou vendre une certaine quantité d’actif sous-jacent. Il s’agit donc d’instruments de couverture ; mais bien sûr ils peuvent aussi servir à prendre des positions spéculatives

d’actifs Carat Garanti : une solution innovante Grille de lecture d’un reporting QU’EST CE QU’UN PRODUIT STRUCTURÉ ? Un produit structuré est un support d’investissement qui permet de : Bénéficier d’un rendement lié à la performance d’un actif sous-jacent • 1 action ou 1 indice, 1 panier d'actions, d'indices, d'OPCVM, de fonds de gestion alternative… Tout en assurant une garantie ou une protection du capital à l'échéance • Garantie en capital totale ou partielle. 2 principaux objectifs

contreparties (l’acheteur et le vendeur) sur un marché organisé et réglementé appelé « marché à terme ». Il constitue un engagement d’acheter (pour l’acheteur), de vendre (pour le vendeur) un actif sous-jacent à un prix fixé dès aujourd’hui mais pour une livraison et un règlement à une date future.   L'actif sous-jacent peut être un produit physique (matières premières), un instrument financier (actions, obligations, taux d’intérêt, cours de change) ou encore un indice boursier ou climatique. 1- Le

"titres garantis par des actifs". Ces sont en fort développement sur les capitaux et utilisent la technique de MBS. Les Terms deals dont les actifs sousjacents sont constitués de prêts hypothécaires (Mortgage) sont appelés Mortgage-Backed-Securities et représentent un marché très spécifique et principalement traités sur le marché domestique US. Les MBS sont généralement à taux fixe et leur risque est principalement lié aux remboursements anticipés des prêts hypothécaires sous-jacent. $ 350 milliards de

HEC MONTRÉAL Méthodes Monte Carlo pour l’évaluation des paramètres de sensibilité des valeurs d’options sur plusieurs actifs sous-jacents Mémoire présenté à HEC Montréal en vue de l’obtention du grade de Maître ès Sciences de Gestion (M.Sc.) en Ingénierie Financière c Kadiata Kane, 2006 Sommaire Ce mémoire traite de l’estimation des paramètres de sensibilité des produits dérivés à m dimensions et ce à partir des résultats de Broadie et Glasserman 1996 “Estimating Security Price Derivatives