Fonds De Roulement Normatif

à votre disposition. Le sujet se présente sous la forme de trois dossiers indépendants : DOSSIER 1 – Analyse financière et mesure du risque (11 points) DOSSIER 2 – Gestion de la trésorerie (4,5 points) DOSSIER 3 – Gestion du besoin en fonds de roulement d’exploitation (4,5 points) BASE DOCUMENTAIRE Document 1 – Comptes de résultat au 31/12/2019 et au 31/12/2018 Document 2 – Bilans actifs au 31/12/2019 et au 31/12/2018 Document 3 – Bilans passifs au 31/12/2019 et au 31/12/2018 Document

utilisées : Amortissements : Besoin en fonds de roulement : Besoin en fonds de roulement d’exploitation BFRHE : Besoin en fonds de roulement hors exploitation CA : Chiffre d’affaires CAF : Capacité d’autofinancement CDB : Centrale de bilans CF : Charges fixes DAP : Dotations aux provisions DOTS : Dotations EBE : Excédent brut d’exploitation ETE : Excédent de trésorerie d’exploitation FRN : Fonds de roulement normatif FRNG : Fonds de roulement net global HT : Hors taxes IBE :

utilisées : Amortissements : Besoin en fonds de roulement : Besoin en fonds de roulement d’exploitation BFRHE : Besoin en fonds de roulement hors exploitation CA : Chiffre d’affaires CAF : Capacité d’autofinancement CDB : Centrale de bilans CF : Charges fixes DAP : Dotations aux provisions DOTS : Dotations EBE : Excédent brut d’exploitation ETE : Excédent de trésorerie d’exploitation FRN : Fonds de roulement normatif FRNG : Fonds de roulement net global HT : Hors taxes IBE :

cycles financiers : – Le cycle d’investissement Il désigne toutes les opérations relatives à l'acquisition où la création des moyens de production incorporels (brevets, fonds commercial…), corporels (terrains, machines,…) ou financiers (titres de participation …).Il englobe également la partie immobilisée de l'actif de roulement (stocks, créances,…). L'investissement s'analyse en une dépense immédiate et importante dont la contrepartie et l'espérance de liquidités futures issues des opérations d'exploitation

ELEMENTS INDICATIFS DE CORRIGE Barème global sur 80 points DOSSIER 1 : Analyses de gestion Première partie Deuxième partie Troisième partie Quatrième partie (40 points) : Tableau des flux de l’Ordre des Experts Comptables : Besoins en fonds de roulement normatif : Gestion des approvisionnements : Tableau de bord DOSSIER 2 : Analyse du système d’information (13 points) (12 points) (7 points) (8 points) (40 points) Première partie : Etude du schéma de données Deuxième partie : Exploitation de la

- Soldes et ratios concernant la société COUVRE-CHEF pour l’exercice 2011 page 9 Annexe A - Tableau des flux de trésorerie de l’OEC (à rendre avec la copie) page 11 DOSSIER 2 Annexe 8 - Informations nécessaires au calcul du besoin en fonds de roulement normatif pages 9 et 10 DOSSIER 3 Annexe 9 - Informations nécessaires au choix des modalités de financement page 10 AVERTISSEMENT Si le texte du sujet, de ses questions ou de ses annexes, vous conduit à formuler une ou plusieurs hypothèses, il

donc toutes les immobilisations louées, prêtées, données ou fournies en leasing (crédit bail). - On retirera de l'actif tous les éléments corporels ou incorporels non nécessaires à l'exploitation. - On soustraira également la valeur d'achat du fonds commercial. Les éléments incorporels autres que le goodwill, tels que les brevets, marques, etc. seront conservés et évalués. - Il en sera de même des autres éléments corporels y compris les frais d'établissement (contrairement au principe visant

Romain DUPRAT - Le MEDAF (Modèle d’Equilibre des Actifs Financiers) appelé CAPM par les anglo-saxons permet d’évaluer le coût des fonds propres d’une entreprise. OBJECTIFS - Relier le risque au rendement - Calculer la valeur d’un titre - Permet de préciser les deux types de risque : - Risque d’exploitation - Risque d’endettement PRINCIPES Le coût des fonds propres est fonction du : - Rendement des placements sans risque - Rendement des valeurs cotées - Coefficient Béta de la firme

de placement) - Fonds commercial La méthode des capitaux permanents nécessaires à l’exploitation Elle représente le montant des capitaux à long terme indispensables au fonctionnement de l’entreprise, soit la masse des ressources nécessaires pour le financement des investissements et du besoin en fonds de roulement normatif afin que l’entreprise soit en équilibre financier. Elle diffère de la valeur substantielle réduite par la prise en compte du besoin en fonds de roulement, au lieu de la prise

Trésorerie   1)    Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG)   C’est une ressource générée par le cycle Investissement-Financement.   FRNG = Ressources stables – Emplois stables     2)    Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR)   C’est généralement un emploi (selon l’activité de l’entreprise), généré par le cycle d’exploitation (et Hors exploitation). Si c’est une ressource, on parlera alors d’Excédent de Fonds de Roulement.   On distingue généralement le Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation (BFRE)