Acquisition d'Orascom par Lafarge
4322 mots
18 pages
10/05/2011Lafarge
Acquisition d’Orascom Cement
Financial Engineering – Session 8 – 2011
SOMMAIRE
Introduction
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I. L’historique du groupe : Lafarge avant l’opération
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1. Stratégie de développement
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2. Politique d’investissements
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3. Communication & négociation
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II. L’acquisition d’Orascom : Lafarge pendant l’opération
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1. Synergies
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2. Moyens de paiement & évaluation
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3. Intégration de la cible
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III. Le nouveau groupe consolidé : Lafarge après l’opération
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1. Bilan de l’opération
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2. Variation du cours de bourse
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Conclusion
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Annexes
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Sources
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INTRODUCTION
Courant 2006 : Lafarge, groupe multinational français spécialisé dans les matériaux de construction, coté à la Bourse de Paris et membre de l’indice CAC 40, est présent dans 78 pays et concentre son activité autour de trois principales familles de matériaux : béton & granulats, ciment, plâtre. Employant environ 70 000 personnes réparties sur plus de 2000 sites de production, il réalise cette année-là un chiffre d’affaire de 17,6 milliards d’euros et présente un résultat net de plus de
1,9 milliards d’euros. Fort d’une production annuelle de 205 millions de tonnes de ciment par an, il se place au deuxième rang mondial de son secteur, derrière le suisse Holcim (avec 220 millions de tonnes en 2006) et devant le mexicain Cemex.
Décembre 2007 : c’est à la fin de cette année de crise économique et financière d’ampleur internationale que Lafarge réalise la plus grande acquisition de son histoire : celle d’Orascom Cement, filiale d’Orascom Construction Industries.
L’entreprise française engage alors 8,8 milliards d’euros, principalement financés par la dette, pour acheter cette entreprise, détenue en ces temps à 100% par l’Egyptien Nassef Sawiris et sa famille (également propriétaires à 60%