Analyse des compte consolidés

Pages: 78 (19280 mots) Publié le: 26 mars 2012
Analyse financière des comptes consolidés

Master 2 finance et contrôle de gestion

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Note de synthèse

La consolidation est une technique comptable de plus en plus utilisée en raison des contraintes légales et réglementaires.

Les comptes consolidés sont les seuls à permettre d’avoir un regard global sur les le groupe société mère etfiliales.

Les normes IAS / IFRS ont contribué énormément à unifier l’élaboration des comptes consolidé et à la détermination du périmètre de filiales à souder.

Cependant, l’aspect comptable à lui seul ne permet pas d’émettre une opinion exhaustive et claire sur les états financiers.

C’est comptes ne sont que la matière première permettant d’effectuer des analyses détaillées par suite.L’analyse des comptes consolidés s’appuie sur la compréhension de l’activité de chaque entité formant le groupe d’abord, c’est l’objet de création de cette filiale et le moyen de réaliser un chiffre d’affaires.

Le chiffre d’affaires lui-même doit être analysé à côté des autres éléments du compte de résultat. Il faut comprendre l’origine du résultat net obtenu et recherché par les investisseurs.

Lepatrimoine de l’entreprise n’est pas moins important à cerner, son analyse passe par le bilan qui doit être étudié, notamment à travers des ratios avant d’émettre une opinion sur le poids de chaque rubrique.

L’analyse ne peut être faite indépendamment de quelques outils modernes très influents sur le monde des affaires, il s’agit de la notation financière et le modèle EVA, le mesure de cesindicateurs est faite par des agences de notation et de conseil avant d’être publiées.

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ABREVIATIONS

IAS : International Accounting Standards
IFRS : International Financial Reporting Standards
IASB : International Accounting Standards Board
CNC : Comité National de la Comptabilité
CRC : Comité de la Réglementation Comptable
PCG : PlanComptable Général
RNPG : résultat net part du groupe
BFRE : besoin en fonds de roulement d’exploitation
CA : chiffre d'affaire
CAF :capacité d’auto financement
ESG : soldes intermédiaires de gestion 
Ebitda : Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization
Ebita : earnings before the deduction of interest, tax and amortization
EBE : excédent brut d’exploitation :excédent detrésorerie d'exploitation
BFR : Besoin en fonds de roulement
BFRE : besoin en fonds de roulement d’exploitation
Fiben : Fichier Bancaire des Entreprises 
OPEP: Organisation des pays exportateurs de pétrole
LMT : long et moyen terme
OEC : l’Ordre des Experts-comptables
EVA : Economic Value Added
ROAI : Résultat opérationnel après impôts
LIFO : last in first out-------------------------------------------------
INTRODUCTION GENERALE

Selon le communiqué des résultats annuels de BGL BNP Paribas publié sur son site officiel le 31 Décembre 2010 : « le produit net bancaire s'établit à 797,6 millions d’euros et reste stable par rapport à 2009 grâce à la contribution positive de l'entrée dans le périmètre à partir du 25 février 2010 de BNP Paribas Luxembourg estimée à 141 millionsd’euros. Sans cet impact, les revenus bancaires totaux auraient reculé de 19% ».

La contribution des filiales à améliorer les résultats des groupes n’est plus à prouver.
Hamid Bouidar dans un article publié par le quotidien Marocain l’économiste, énumère les avantages de la filialisation résidant dans l’élargissement de son marché, à travers la quête de nouveaux clients sur d’autres zonesgéographiques. Développer le chiffre d’affaire grâce à la filialisation ait lieu aussi quand l’entreprise se rend compte qu’elle est la seule à profiter d’un métier qu’elle maîtrise bien ou parfois qu’elle est la seule à faire d’où l’intérêt de créer une entité indépendante juridiquement spécialisée dans le métier en question.

Egalement, la filialisation permet à l’entreprise mère de se...
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