ANALYSE ECONOMIQUE DE LA REGULATION FINANCIERE

Introduction
La régulation financière est l’ensemble des règles, des pratiques qui visent à instaurer et à maintenir la stabilité financière. La régulation est réactive (elle permet de résoudre les problèmes d’aujourd’hui).
Le processus de régulation ne fonctionne pas toujours convenablement, comme l’illustrent les récentes crises.
Dans ce chapitre, nous verrons dans une première partie les différents types de régulation financière et bancaire fondées principalement sur les asymétries d’information et le risque moral, et dans une deuxième partie l’analyse des crises bancaires et des réformes visant à prévenir de futurs désastres.

Les différentes formes de régulation:
Le filet de sécurité public :
Lors des ruées bancaires qui se traduisent par des retraits massives de dépôts, un filet de sécurité public peut être indispensable pour éviter l’effondrement du système bancaire.
La plupart des pays dispose d’un filet de sécurité comparable à celui des Etats Unis. En Europe, la présence forte des banques centrales a longtemps été considéré comme suffisante pour assurer la stabilité financière.
La mise en place de ce dispositif résulte des phénomènes de paniques aux USA (environ tous les 20 ans depuis 1819). Aux Etats Unis, lorsqu’une banque faisait faillite, les déposants se trouvaient dans l’impossibilité de récupérer leurs dépôts. La Fédéral Deposit Insurance Corporation (FDIC) fournit un filet de sécurité public sous forme d’une assurance des dépôts, elle garantissait un remboursement d’un montant à hauteur de 100000$ (relevé à 2500000$ pendant la crise des subprimes) aux déposants.
Ce dispositif a permis de réduire le nombre de faillite bancaire.
Deux méthodes sont utilisées dans le système d’assurance dépôts :
L’indemnisation (payoff method) : grâce aux fonds issus de la prime payée par les banques, la FDIC rembourse les dépôts dans les limites fixées. Les déposants dont les dépôts excèdent 100000$