Analyse financiere

Pages: 9 (2036 mots) Publié le: 1 février 2011
Chapitre 3

L’analyse financière 1ère partie : Le bilan financier 1. Généralités
L’analyse financière ou patrimoniale de l’entreprise repose sur l’étude de sa solvabilité, c’est à dire sa capacité à couvrir ses dettes exigibles à l’aide de ses actifs liquides. Le bilan comptable est l’outil de base pour analyser la structure financière de l’entreprise. Cependant, il est nécessaire de retraiterles éléments constitutifs du bilan comptable pour permettre : Une analyse de la liquidité du bilan et de la solvabilité de l’entreprise

Les postes du bilan sont classés en masses homogènes d’après leur degré de liquidité et d’exigibilité.

Bilan financier

Le rôle du bilan financier est : - De présenter le patrimoine réel de l’entreprise : les postes du bilan financier sont évalués, sipossible, à leur vénale. - De déterminer l’équilibre financier, en comparant les différentes masses du bilan classées selon leur degré de liquidité ou d’exigibilité et en observant le degré de couverture du passif exigible par les actifs liquides. - D’évaluer la liquidité du bilan : capacité de l’entreprise à faire face à ses dettes à moins d’un an à l’aide de son actif circulant à moins d’un an. -D’estimer la solvabilité de l’entreprise : l’actif est-il suffisant pour couvrir toutes les dettes ? - De permettre la prise de décision. Le bilan financier intéresse particulièrement tous ceux qui sont attentifs au degré de solvabilité de l’entreprise, au premier rang desquels se trouvent les créanciers.

2. la structure du bilan financier
Le bilan financier s’établit à partir du bilan comptableaprès affectation du résultat. Toutefois certaines corrections doivent être effectuées de manière à classer les éléments de l’actif et du passif en quatre masses homogènes significatives.

Nathalie Orcel –chap 3

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analyse financière – L3 -2009

2.1 Les masses L’entreprise possède des actifs dont le délai de transformation en monnaie est plus ou moins long : - Actif à plus d’un an ;biens et créances - Actif à moins d’un an. Ces actifs servent à faire face aux passifs plus ou moins exigibles : - passif à plus d’un an ⇒ capitaux propres et dettes ; - passif à moins d’un an ⇒ dettes Les postes de l’actif sont évalués à leur valeur actuelle nette Le passif à plus d’un an comprend : - Les capitaux propres représentant la valeur patrimoniale de l’entreprise ou l’actif net ; - Lesdettes exigibles à plus d’un an.

Actif ou emplois Passif ou ressources Actif réel net à plus d’un an Passif réel à plus d’un an - actif immobilisé net - Capitaux propres - actif circulant à plus d’un an - Provisions pour risques et - charges constatées d’avance charges à plus d’un an à plus d’un an - Dettes à plus d’un an - Produits constatés d’avance Classement Classement à plus d’un an parordre par ordre de liquidité Actif réel à moins d’un an d’exigibilité Passif réel à moins d’un an croissante croissante - stocks et en-cours - dettes financières à moins - créances à moins d’un an d’un an - disponibilités + VMP - dettes non financières à moins d’un an - provisions pour risques et charges à moins d’un an Le bilan financier peut être présenté sous la forme d’un graphique ; les massessont alors exprimées en pourcentages. Cette représentation en facilité la visualisation et permet une comparaison rapide de plusieurs bilans financiers.

2.2 Les retraitements Le bilan comptable subit plusieurs retraitements afin d’établir le bilan financier : Reclasser les créances et les dettes selon leur échéance Intégrer des éléments hors bilan : o Les plus ou moins values latentes pourdéterminer la valeur vénale des postes concernés ; o Les effets escomptés non échus : effets de commerce remis en banque avant la date d’échéance.

Nathalie Orcel –chap 3

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analyse financière – L3 -2009

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Eliminer certains postes du bilan comptable dont la valeur vénale est nulle et considérés comme l’actif fictif : o Frais d’établissement o Primes de remboursement des emprunts o...
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