Analyse et diagnostique financière : la méthode des ratios

1 Analyse financière

1.1 Pourquoi retraiter un bilan ?
Le respect des principes comptables et des méthodes d’évaluation entraîne la présentation d’un bilan partiellement faussé (notamment par l’application du principe de prudence). Il est donc nécessaire de procéder à des retraitements pour passer d’un bilan comptable à un bilan financier. Il convient, par exemple, de tenir compte des plus-values potentielles, de la fiscalité latente ou, encore, pour effectuer un calcul de rentabilité fondé sur la valeur substantielle de l’entreprise, de recalculer le montant des immobilisations nécessaires à l’exploitation (immobilisations inscrites au bilan diminuées des immobilisations non nécessaires à l’exploitation, augmentées des biens nécessaires à l’exploitation mais loués) et les amortissements correspondants.
L’analyse financière sera très souvent une analyse comparative : comparaison avec les exercices précédents ou comparaison avec des entreprises du même secteur.

1.2 Vers quel bilan retraité ?

À la différence de la comptabilité, l’analyse financière ne suit pas des règles rigides, car les buts recherchés ne sont pas exactement les mêmes. La comptabilité donne une information. L’analyse financière utilise cette information pour prendre des décisions.

La nature même de ces décisions est susceptible de modifier la manière d’utiliser l’information. Certes, les outils d’analyse de gestion sont les mêmes, mais ils peuvent évoluer dans le temps, soit en valeur absolue, soit au niveau de l’intérêt qu’ils représentent. La notion de fonds de roulement est un bon exemple de cette évolution.

Les documents comptables ne donnent qu’une information à caractère financier. On pourrait envisager (certaines entreprises le font déjà) de donner des informations qui s’intègrent, actuellement, mal dans le bilan mais sont aussi importantes. Le bilan social et le rapport d’activité constituent de bons exemples