Introduction L’analyse financière est depuis toujours un domaine important pour les économistes, investisseurs, ou encore les entreprises. En s’intéressant plus particulièrement aux cours des actions qui sont un pilier important dans l’économie car ils ont impact important dû à leurs fluctuations. L’évolution du cours des actions peut avoir des conséquences sur les investissements, la consommation, l’emploi et la croissance économique.Afin de mieux comprendre les facteurs qui …afficher plus de contenu…

La performance des entreprises influence l’indice boursier et donc également le cours des actions· L’inflation mesuré par l’indice IPC avec la théorie de l’effet de richesse. D’après cette dernière une hausse de l’inflation peut entraîner une hausse du cours des actions car les investisseurs utilisent le marché boursier comme protection contre la …afficher plus de contenu…

On a donc n = 39 et p = 5A présent, on pose les hypothèses suivantes :H1 : X est non stochastique et les xij sont sans erreurs ;H2 : E(εt) = 0, ∀tH3 : E(εt²) = σε² ∀tH4 : E(εt, εt’) = 0, ∀t ≠ t’ , hypothèse de non auto corrélation des erreursH5 : Cov(xit, εt) = 0 ∀tH6 : εt - N(0, σε)H7 : X’X cette matrice transposée à elle est régulière et (X’X)-1 existe. Rang(X’X) = rang(X)=p+1H8 : n>p+1 car si n<p+1 X’X n’est pas inversibleH9 : lim(X’X)/n quand n tend vers l’infini, tend vers une matrice régulière fini et non singulièreOn note également que les estimateurs des MCO sont BLUE (Best Linear Unbiased Estimator) c'est-à-dire qu’ils sont sans biais et convergent.Afin de simplifier les valeurs des données du modèle et l’interprétation des coefficients avec la valeur dépendante on mettra sous forma logarithmique CA, CAC40 et IPC pour avoir