TROISIEME PARTIE : ANALYSE FINANCIERE (30 pts)

La SA ESSO au capital de 250 000 000F spécialisée dans la production et la vente du matériel informatique recrute du personnel. Elle vous promet à un test portant sur le diagnostic financier et le plan de financement. Les documents suivants vous sont remis :
- Les bilans fonctionnels condensés au 31/12/2007 et 31/12/2008 (annexe 1) ;
- Le compte de résultat au 31/12/2008 (annexe 2),
- Les informations sur un nouveau projet que la SA ESSO compte réaliser (annexe 3)

DOSSIER I : ANALYSE STATIQUE (15 pts)

A partir des annexes 1 et 2, vous êtes sollicité en qualité d’expert financières pour apprécier l’équilibre fonctionnel et la trésorerie de la SA ESSO.

Travail à faire

1) Calculer pour chacun des exercices (dans un tableau) ainsi leurs variations
- Les fonds de roulement Net Global (FRNG) ;
- Le besoin en fonds de roulement AO (BFRAO)
- Le besoin en fonds de roulement HAO ( BPRHAO)
- La trésorier Nette (TN) et vérifier

2) Calculer l’excédent brut d’exploitation (EBE) au 31/12/2008 et donner sa signification pourquoi dit-on que l’EBE est le solde signification le plus important. Dresser le compte de résultat en liste.

3) Calculer :
- La capacité d’autofinancement global (CAFG) (méthode explication et vérificative). Pourquoi dit-on que le CAFG est une trésorerie potentielle ?

Comment procède-t-on pour aboutir à la trésorerie réelle à partir de la CAFG ? Déterminer la trésorerie effective. Quelles sont les grandes destinations de la CAFG ? Que pensez-vous, di dividende à payer ?
- L’excédent de trésorerie d’exploitation (ETE) Quelle est sa signification ?

4) Calculer les principaux ratios de structure financière suivants ( dans un tableau)
- Le financement permanent ;
- L’indépendance financière ;
- La capacité de remboursement ;
- La liquidité générale ;
- Le ratio de fonds de roulement ;
- L’équilibre financière.
N.B. : Les rations de la profession sont