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Autofinancement

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MM-95880

La capacité d'autofinancement

LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT
I. DEFINITION
La capacité d'autofinancement (CAF) est le potentiel de l'entreprise à dégager, de par son activité de la période, une ressource (un enrichissement de flux de fonds). Cette ressource interne pourra être utilisée notamment pour financer la croissance de l'activité, financer de nouveaux investissements, rembourser des emprunts ou des dettes, de verser des dividendes aux propriétaires de l'entreprise et augmenter le fonds de roulement. La CAF est le flux potentiel de trésorerie (sans tenir compte des décalages temporels) dégagé par l'ensemble de l'activité normale de l'entreprise. La CAF n'est pas exactement un flux de trésorerie (cash flow en anglais). En effet, elle ne tient pas compte des encaissements et des décaissements effectivement réalisés au cours de la période. Dettes financières indique la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes. CAF Par exemple, un ratio égal à trois indique que l'entreprise met trois ans à les rembourser. Le ratio

II. CALCULS
1. A partir de l'excédent brut d'exploitation (EBE)
EBE + transferts de charges d'exploitation vers charges à répartir sur plusieurs exercices + autres produits encaissables de l'activité normale (produits financiers; produits exceptionnels) - autres charges décaissables de l'activité normale (charges financières;charges exceptionnelles)

Comptes correspondants Excédent brut d'exploitation + Produits encaissés (ou à encaisser) * Transferts de charges d'exploitation * Autres produits de gestion courante * Produits financiers * Produits exceptionnels (hors cessions) - Charges décaissées (ou à décaisser) * Autres charges de gestion courante * Charges financières * Charges exceptionnelles (hors VNC) * Participation des salariés aux résultats * Impôts sur les bénéfices

791 75 76 77 (hors 775 et 777) 65 66 67 (hors 675) 691 695

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