RÉGLEMENTATION COOKE, PRISE DE RISQUE ET PERFORMANCE DES BANQUES
EUROPÉENNES

COOKE REGULATION, RISK TAKING AND PERFORMANCE OF THE EUROPEAN BANKING

Résumé : La réglementation du Comité de Bâle, à travers le ratio Cooke, exerce une contrainte sur le niveau de capital détenu par les banques afin de limiter leur prise de risque. Dans cet article, nous démontrons que cette réglementation conduit les banques européennes à modifier la composition de leur portefeuille d’actifs et à recourir aux activités de hors-bilan afin de satisfaire les exigences réglementaires et améliorer leur performance. Ces comportements permettent d’expliquer l’évolution de la performance, celle du niveau de risque et celle du niveau de capital des banques européennes de 1996 à 2003.

Abstract : The regulation of the Basle Committee through the Cooke ratio, disciplines the behaviour of the banks with regard to capital management in order to limit their taking risk. In this article, we show that this regulation led the European banks to modify the composition of their assets portfolio and to resort to the activities of off-balance sheet in order to meet the regulation requirements and to improve their performance. These behaviors make it possible to explain the evolution of the performance, the evolution of the level of risk and the evolution of the level of capital of the European banks of 1996 to 2003.

Classification JEL : G21 – G28

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1. INTRODUCTION

La réglementation Cooke est une réponse aux nombreuses faillites bancaires des années 1980 (comme les caisses d’épargne aux Etats-Unis, par exemple). Ces faillites ont été le résultat d’une montée des risques bancaires, liée à une méconnaissance de l’utilisation des nouveaux produits financiers. Ces faillites sont aussi la conséquence d’une accentuation du risque systémique . L’accroissement de l’insécurité du système bancaire s’explique par « l’imbrication » des relations des banques entre elles ; la mise en difficulté d’une