Résumé mémoire majeur : « modèles de prévision du PIB italien ».
Ce mémoire de stage, réalisé à la Direction générale des Etudes et des Relations internationales
(DAMEP-DIACONJ) de la Banque de France, a pour principal objectif d’élaborer pour cette dernière un modèle de prévision du Produit Intérieur Brut de l’Italie. Ceci fait partie de l’objectif de la DAMEP de faire du suivi conjoncturel de la zone euro et des principaux pays membres une priorité.
La plupart des études sur les modèles d’étalonnage se focalisent sur la précision des prévisions, sans pour autant tenir compte de leur signification économique. Ainsi, la principale question qui se pose actuellement était en effet la suivante : « est-il possible à la fois d’avoir un modèle de prévision qui comporte des relations économétriques possédant une rigueur statistique et une signification économique ? ».
De ce fait, le principal objectif du mémoire est de fournir, à partir d’une large base de données
(« soft » et « hard »), l’estimation la plus précise possible de la croissance trimestrielle du PIB italien, tout en respectant deux conditions majeures, à savoir la rigueur statistique et l’aspect économique des modèles. Le modèle d’étalonnage ainsi élaboré est un modèle de prévision à court terme, avec un horizon de
« un » pas. Il se basera, notamment, sur des séries d’enquêtes rapidement disponibles, fiables et rarement révisées. De plus, pour avoir une prévision mensuelle du PIB, on a adopté une approche par le « Bridge Model » en tenant compte des délais de publication des séries. Cela permet de suivre en temps réel l’évolution de la conjoncture économique et de faire des prévisions régulièrement mises à jour. La méthode de sélection des variables est faite par la procédure automatique « Gets » (General to specific) élaborée par Hoover Perez (1999) et mise en application par Krolzig et Hendry (2001).
Les résultats empiriques ont montré qu’il est à la fois possible d’insister sur le