Acte I une crise immobilière

Plus 100 % entre 1999 et juin 2007

Développement de la titrisation (transformation d’une créance en obligation)

11 000 milliards de dollars de titres émis par des banques

6 5 0 0

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Qu’est-ce que la titrisation ?
La logique de la titrisation est de transformer une créance bancaire ( par exemple un crédit accordé à un ménage ou une entreprise ) en un titre ( obligation ) pouvant faire l'objet de transactions sur les marchés financiers (achat, vente, spéculation).

Et ensuite baissent de 25% A partir de 2007 les prix cessent de grimper

Plus d’un million et demi de ménages américains expulsés en neuf mois…

Acte II une crise financière

Le bilan des banques avant la crise
Actif l’ utilisation de ces ressources crédits accordés = créances détenues par la banque = actifs de la banque = 100 Mds $

Passif les ressources des banques

Capitaux propres des actionnaires 10 Mds $

Dépôts reçus des clients 90 Mds $ Total des ressources

Total actifs possédés

100 Mds $

100 Mds $

Perte de valeur des obligations adossées à des crédits immobiliers selon la qualité de ces titres entre juillet et novembre 2007

Les meilleurs titres ont perdu 20 %

Les moins bons 80 % !!

Le bilan des banques durant la crise baisse de la valeur de l’immobilier de 20 %
Actif l’ utilisation de ces ressources Montant des crédits accordés = valeur des créances détenues par la banque = valeur des actifs de la banque = 80 Mds $ Pertes de 20 mds $

Passif les ressources des banques

Capitaux propres des actionnaires 10 Mds $

Dépôts reçus des clients 90 Mds $
Les banques n’ont plus assez de liquidités pour faire face aux retraits de leurs clients On est mal …

Total actifs possédés

80 Mds $

Dépréciation des actifs de quelques banques

- 75 %

Au fil des mois les pertes des institutions financières se révèlent de plus en plus élevées, leur valeur en bourse s’effondre

Les investisseurs estiment