Diagnostic financier 1

Pages: 5 (1022 mots) Publié le: 11 juin 2014
Objectifs et étapes du diagnostic financier
Qu’elle soit réalisée « à la main » ou par un système-expert, la réalisation d’un diagnostic financier est l’une des activités les plus intéressantes pour qui souhaite faire parler les chiffres. Un débutant ne peut être que surpris de constater combien d’enseignements on peut tirer d’un bilan et d’un compte de résultat (ou mieux, de toute la liassefiscale).
Le diagnostic est un document clé de la finance d’entreprise. Cet exercice est réalisé aussi bien en interne que par les parties prenantes tierces. Mentionnons à cet égard les commissaires aux comptes qui valident les documents publiés, les experts-comptables mandatés par le comité d’entreprise, les banquiers et crédit-bailleurs, les agences de notation, les fournisseurs (voire lesclients) qui ne souhaitent pas partir à l’aventure avec n’importe qui, les investisseurs susceptibles d'entrer au capital et bien sûr les analystes de l’entreprise elle-même qui doivent fournir à leur direction un outil de pilotage.
Les objectifs et les utilisateurs du diagnostic financier
Pourquoi conduire un diagnostic ? Essentiellement pour évaluer la santé financière d’une entreprise.L’appréciation porte sur les risques de non-paiement (solvabilité), sur les performances passées, actuelles et qui se profilent, et enfin sur une éventuelle fragilité aux aléas économiques (clients défaillants, par exemple).
Pour les dirigeants, un diagnostic sert à assurer un contrôle régulier de la structure financière mais aussi à prendre des décisions d’investissement, de fusion ou à trouver l’explicationd’un problème précis (trop d’agios à payer, multiplication des relances des fournisseurs, décalage entre prévisions et réalisations…).
Par ailleurs, si la société est cotée en bourse, un diagnostic doit être publié deux fois par an. D’une manière générale, les actionnaires sont intéressés par ce type d’analyse qui leur permet d’évaluer si leurs placements sont judicieux. Dans la mesure où lescomptes semestriels sont publiés, certains actionnaires (particuliers ou entreprises) préfèrent effectuer eux-mêmes leur diagnostic. La confiance n’exclut pas le contrôle !
Le diagnostic général
Pour un dirigeant comme pour un repreneur, le diagnostic financier est une source d’informations parmi d’autres. Il est plus rigoureux de ne pas qualifier le diagnostic de « financier » dès lors que desinformations extra-comptables sont intégrées à celles de la liasse fiscale. Ainsi, un diagnostic général comporte plusieurs « sous-diagnostics ».
De quoi se compose cette étude ?
Après une nécessaire introduction, notamment sur la finalité du document, le diagnostic général commence par une étude du potentiel commercial. Celle-ci reprend les informations du plan marketing stratégique qui comporte déjàun diagnostic. Sont mentionnés les moyens d’action sur les éléments du marketing mix, indiqués dans le plan opérationnel. Ensuite, un diagnostic social inclut des indicateurs du bilan social, du tableau de bord RH et éventuellement d’enquêtes ponctuelles auprès des salariés. Puis un diagnostic de la production fait état de la technologie utilisée, des investissements, d’une sous-utilisationéventuelle des immobilisations… Le diagnostic financier stricto sensu complète le panorama.
Enfin, lorsqu’une entreprise est en difficulté et qu’une procédure d’alerte est déclenchée, un diagnostic général est établi pour servir de base au plan de redressement.
On le voit, il n’existe pas UN diagnostic-type. Voyons tout de même quels en sont les outils et les étapes habituels.
Les outils dudiagnostic financier
Un diagnostic financier sans ratios, c’est comme une omelette sans œufs : il manque quelque chose. Autres incontournables, les taux d’évolution d’une année sur l’autre.
Les étapes
La première étape est bien sûr celle de la collecte de données et d’informations. Viennent ensuite les retraitements et calculs qui constituent le corps du diagnostic (voir plus bas) puis une...
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