Rapport de stage :

Déontologie financière appliquée à une société de capital-risque, filiale de banque

Année universitaire 2003/2004 DESS MANAGEMENT FINANCIER Université Montesquieu Bordeaux IV

La société Grand Sud-Ouest Capital, dans laquelle j’ai effectué mon stage, est une société de capital-risque filiale du Crédit Agricole. Elle investit en fonds propres dans le capital des sociétés présentant un certain potentiel de développement ou un projet attractif.

Ma mission principale a été l’actualisation des valorisations de la centaine de sociétés en portefeuille. La valorisation des sociétés implique la collecte et la détention d’informations sensibles par rapport à nos actionnaires : les Caisses Régionales du Crédit Agricole.

Cet actionnariat particulier pourrait pénaliser l’activité de GSOC, notamment à la suite de la nouvelle réglementation Bâle 2. En effet, la réforme des normes prudentielles concernant les ratios de solvabilité des banques conduirait à une augmentation du taux de couverture des risques pris par les banques. Cette réforme vise en outre de façon spécifique les engagements des banques dans les sociétés de capital-risque.

L’actionnariat banquier est un atout pour une telle société et pour une activité nécessitant d’importants capitaux. Mais c’est également une attention soutenue à adopter autour de la déontologie financière de la relation.

En effet, la banque et la société de capital-risque sont désireuses des informations possédées par l’autre partie. Mais leur éthique réciproque ne leur autorise pas à divulguer des informations qui pourraient être nuisibles aux clients et à l’impartialité des métiers.

Il est donc important d’exprimer une démarche éthique, d’élaborer et de respecter des principes éthiques et d’adopter certaines procédures afin d’encadrer les informations transmises entre les actionnaires et la société.

3

ABSA AFIC

Actions avec BSA Association Française des Investisseurs en Capital

AG BSA CAF