finance

Pages: 5 (1206 mots) Publié le: 6 janvier 2014
Moyennes Mobiles
http://www.trading-school.eu/glossaire-bourse/fiche-Moyennes_Mobiles-40

Moyennes Mobiles

Présentation
Les moyennes mobiles sont sans doute un des indicateurs les plus utilisés. Cet indicateur est très répandu pourtant il est
assez mal utilisé.
La moyenne mobile correspond à la valeur moyenne d’un titre sur une période donnée (n). La moyenne se fait
sur une desdonnées fournies (cours d’ouverture, de clôture, le plus haut, le plus bas) de chaque unité de temps
(UT). Le choix porte souvent sur le cours de clôture. Dans ce cas, elle est construite en calculant un cours de clôture moyen
sur la période. On dit que cette moyenne est mobile car elle évolue à chaque UT. On intègre dans le calcul de la moyenne
le cours de la dernière UT et on enlève ducalcul le cours le plus ancien.
Cette moyenne peut être simple ou pondéré dans ce cas on va affecter plus d’importance à certains cours. Ainsi, il
existe plusieurs types de moyennes mobiles :
q
q
q
q
q
q
q

Moyenne mobile simple (ou arithmétique)
Moyenne mobile exponentielle
Moyenne mobile « time series »
Moyenne mobile triangulaire
Moyenne mobile variable
Moyenne mobileajustée par les volumes
Moyenne mobile pondérée

La différence entre ces moyennes mobile vient seulement du poids attribué aux données sur la période.
Nous verrons dans cette fiche les plus répandues : les moyennes mobiles simple et exponentielle.
Les moyennes mobiles (ou moving average : MA) ont l’avantage de liser les cours et ainsi d'aider le trader à
identifier une tendance (cours audessus ou au dessous de la MM) en supprimant les fluctuations excessives passagères
du marché. Elles sont souvent utilisées avec des indicateurs pour accompagner les mouvements.
On peut indiquer que plus la période considérée dans le calcul est courte plus la moyenne mobile va coller à la tendance.

© Trading-School.eu - Publie le : 05 01 2014

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Le graphique de la société ACCOR est présenté avec ses trois moyennes mobiles simples de période 20 (en rouge), 100
(gros pointillés bleu) et 150 (petits pointillés vert). On constate bien que plus la période de référence de la moyenne mobile
est courte, plus la moyenne mobile « colle » à la tendance.

Formule
Calcul de la Moyenne MobileSimple
La moyenne mobile est calculée en élaborant le cours moyen sur une période donnée (n). Généralement elle est calculée
sur le cours de clôture. Dans ce cas, on fait l’addition des n cours de clôture que l’on divise par n,
correspondant à la période.

n étant la période
La moyenne étant mobile, le calcul s’effectue tous les jours avec une nouvelle clôture. La plusancienne clôture de la
période n’est plus prise en compte dans le calcul.
Exemple de calcul d’un MMSimple de période 5

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La moyenne mobile simple donne un poids égal à chaque cours mais il est possible, pour diminuer l’effet unpeu
retardataire de la moyenne mobile, de donner plus d’importance aux dernières donnée dans le but de déceler la
tendance plus vite.

Calcul de la Moyenne Mobile Exponentielle
La moyenne mobile exponentielle attribue plus de poids au prix le plus récent.
Une période ou un pourcentage exponentiel sont nécessaires pour le calcul de la moyenne mobile.
Le calcul de la moyenne mobileexponentielle s’effectue en multipliant la dernière donnée (le dernier cours) avec le
pourcentage exponentiel. On ajoute à ce résultat la multiplication entre la dernière moyenne mobile exponentielle (celle de
la veille) et le solde du pourcentage exponentiel (100% - le pourcentage exponentiel).
Par exemple pour une moyenne de période 5 sur les cours de clôture.

q

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