I) Les outils du manageur pour contrôler sa trésorerie.

La trésorerie « nulle » reste l’idéal de toutes les entreprises, mais une réserve de trésorerie est nécessaire pour faire face aux fluctuation du marché, comme par exemple :

- des augmentations du coût des matières premières
- le remplacement d’immobilisation
- l’embauche
- la défaillance d’un client
Outil de pilotage par excellence, les prévisions de trésorerie permettent d'anticiper les difficultés financières de l'entreprise, mais aussi d'optimiser les solutions de financement de façon à réduire les charges financières.

Pour bien gérer ca trésorerie, et ainsi s’approcher de la trésorerie nulle, le manager dispose de plusieurs outils. Nous allons en étudier trois :

Le BFR
Le plan de trésorerie
Le budget de trésorerie

A) LE BFR

1) Définition :

Le BFR ou Besoin en Fonds de Roulement se définit comme la différence entre les actifs d'exploitation et le passif d'exploitation considérés au sens large.

Il représente le décalage de trésorerie provenant de l'activité normale de l'entreprise, c’est-à-dire qu’il résulte des décalages entre les décaissements et encaissements des flux liés à l'activité de l'entreprise.

Quelques exemples de décalages liés à l'activité de l'entreprise :

Les clients peuvent payer au comptant ou avec un délai
Les fournisseurs même chose.
Les salaires sont payés à la fin du mois, les charges sociales par trimestre
La TVA est payée à la fin du mois suivant

Concernant le résultat du BFR, il y a 3 cas :

1. le BFR est positif : les emplois d'exploitation de l'entreprise sont supérieurs aux ressources d'exploitation ; l'entreprise doit financer ses besoins à court terme soit à l'aide de son excédent de ressources à long terme (fonds de roulement), soit à l'aide de ressources financières complémentaires à court terme.

2. le BFR est nul : les emplois d'exploitation de l'entreprise sont égaux aux ressources d'exploitation ;