La crise des subprimres
La crise des subprimes est une crise qui touche le secteur des prêts hypothécaires à risque.
A. Déclenchement et propagation de la crise
1. Comment s’est-elle déclenchée ?
La réserve fédérale des États-Unis a progressivement relevé son taux directeur .
La demande en immobilier a alors baissé et les prix ont commencé à chuter dans plusieurs régions des États-Unis à partir de 2006. Le marché immobilier américain a perdu aux alentours de 20 % durant les 18 derniers mois précédant la crise.
Sachant qu’aux Etats-Unis les prêts étaient en majorité variables, par conséquent, les emprunteurs se sont retrouvés confrontés à une hausse rapide de leurs mensualités, et les plus fragiles furent incapables de faire face à leurs remboursements.
Avec la baisse du marché immobilier américain, la valeur des habitations est devenue inférieure à celle du crédit qu'elles devaient garantir. Ainsi, les établissements de crédit, censés pouvoir récupérer leurs mises en vendant les habitations hypothéquées, se retrouvèrent sans moyen rapide de redresser leur bilan, puisque vendre ces biens ne suffisait plus à couvrir leurs pertes.
L'insolvabilité des débiteurs et la baisse des prix de l'immobilier ont provoqué la chute ou la faillite de plusieurs entreprises de prêts hypothécaires à risque, conduisant à l'effondrement du prix des actions de l'industrie du crédit. Ce qui a entrainé des pertes pour les banques de plusieurs centaines de milliards de dollars, conduisant à la faillite pour certaines et des suppressions en masse d'emplois dans le secteur financier.
2. Comment la crise s’est-elle généralisée ? * Transmission de la crise par la titrisation
La titrisation de créances est l'opération financière par laquelle une banque revend ses créances sur des marchés spécialisés. Ce qui lui permet de se refinancer et de réduire son risque, qui est reporté sur les investisseurs qui achètent ces créances.
Le marché du subprime a été massivement financé par