Les contrats futures sur devises

2853 mots 12 pages
LES CONTRATS FUTURES SUR DEVISES
SOMMAIRE
INTRODUCTION
SECTION I-LES CONTRATS FUTURES :GENERALITES
I-DEFINITION
II-LES MARCHES SPECIFIQUES AUX CONTRATS FUTURES III-PARAMETRES ET DONNEES POUR UN CONTRAT FUTURE IV-UTILISATIONS DES CONTRATS FUTURES
SECTION II- LES CONTRATS FUTURES SUR LES DEVISES
I-DEFINITION ET ILLUSTRATION
II- CARACTERISTIQUES DES CONTRATS FUTURES SUR DEVISES 1- La négociabilité sur un marché organisé 2- La standardisation des contrats 3- L'existence d'une chambre de compensation 4- Le dépôt de garantie et l'appel de marge III-Représentation des contrats Futures sur les devises
IV-AVANTAGES ET INCONVENIENTS DES FUTURES SUR DEVISES
1-Avantages
2-Inconvénients
CONCLUSION

INTRODUCTION
Un contrat à terme est une opération négociée entre deux contreparties (l’acheteur et le vendeur) sur un marché organisé et réglementé appelé « marché à terme ». Il constitue un engagement d’acheter (pour l’acheteur), de vendre (pour le vendeur) un actif sous-jacent à un prix fixé dès aujourd’hui mais pour une livraison et un règlement à une date future.
L’actif sous-jacent peut être un produit physique (matières premières), un instrument financier (actions, obligations, taux d’intérêt, cours de change) ou encore un indice boursier ou climatique…
Conçus à l’origine pour les marchés agricoles, le rôle premier des contrats à terme est de minimiser les risques de pertes liés aux fluctuations de cours de l’actif sur lequel ils portent (rôle de "couverture"). Ainsi, un producteur de maïs qui craint une baisse des cours du maïs d’ici sa récolte, peut vendre des contrats à terme sur le maïs pour s’assurer à l’avance de son prix de vente. Bien sûr, il paiera ses contrats d’autant plus cher qu’il demandera un prix de vente élevé et que les prévisions de baisse sont importantes.
Les contrats à terme sont appelés futures sur les marchés anglo-saxons. Lorsqu’il s’agit de contrats non standardisés négociés hors des marchés

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