Les opcvm
Dans sa grille de classification l’AMF a distingué les OPCVM en six familles principales selon la nature de leur gestion et des risques qu’elles comportent :
• Monétaires : destinés à placer de la trésorerie (faible risque de perte et espérance de gain limité).
• Obligations ou autres titres de créance: sensibles aux variations des taux d’intérêt.
• Diversifiés : fonds qui combinent en général actions, obligations et monétaires
• Actions : pour des investissements à long terme du fait de leur exposition minimale de 60% sur le marché des actions
• Fonds à formule* : dont l’objectif est d’offrir une performance conditionnelle définie en fonction de l’évolution des indices boursiers, des cours, des actions… (ex : fonds garantis ou protégés)
• Fonds alternatifs* : fonds qui utilisent des stratégies dé corrélées des marchés (réservés à des investisseurs avertis)
* Ces fonds sont développés spécifiquement dans les fonds spécialisés.
Par ailleurs la fiscalité des OPCVM fait l’objet d’un traitement particulier.
Définitions : SICAV et FCP
Les SICAV (Sociétés d’investissement à Capital Variable : ce sont des sociétés anonymes constituées pour détenir un portefeuille de valeurs mobilières et émettre des actions) : portefeuille de valeurs mobilières (actions, obligations). Les actionnaires peuvent acheter et vendre tous les jours Bourse des actions de la SICAV, sur la base de la valeur réelle de l’actif qui détermine la valeur de l’action (valeur liquidative).
Les FCP (Fonds communs de placement) : Copropriété de valeurs mobilières (actions,