Sommaire Sommaire Remerciements Introduction Chapitre 1 : L'utilisation des produits dérivés comme instruments de gestion du risque de crédit | 3 4 5 7 | I. Risque de crédit | 7 | II. Produits dérivés | 11 | Chapitre 2: La famille dérivée de crédit | 14 | III. Présentation des dérivés de crédit | 14 | Chapitre 3 : Gestion des produits dérivés de crédit | 25 | IV. Pricing du CDS : le modèle à intensité de défaut | 25 | V. Collateralized Debt Obligation (CDO) | 33 | Chapitre 4 : Stratégies de couverture applicables au Maroc | 39 | VI. Traitement prudentiel Bâle II | 40 | VII. Approche de standardisation de l'ISDA | 41 | VIII. Gestion des risques spécifiques aux dérivés de crédit | 42 | Conclusion | 44 | Table des matières | 45 | Bibliographie | 47 | Annexe | 49 | | |
RemerciementsNotre travail n'aurait jamais abouti sans le soutien et les encouragements de nombreuses personnes.Mr GUERMATHA Miloud qui a nous fait confiance et permis d'intégrer la structure d'accueil.Mr FILALI M. Amine pour ces précieux conseils sur l'organisation et l'orientation du mémoire.Mr SALEHDDINE A. pour son suivi ligne par ligne lors de la rédaction du travail.Les membres de notre FAMILLE qui nous ont offert soutien moral et financier.A TOUS ceux qui nous ont guidés avec gentillesse et efficacité, MERCI.IntroductionL'objectif de ce mémoire est de présenter, d'aider à la compréhension et d'introduire les notions de gestion des dérivés de crédit ; permettant ainsi au lecteur d'acquérir les bases à la gestion des risques liés. Il est né de notre désir d'achever nos études de Master Finance d'entreprise jumelé IMUS-POLYFINANCE, par un travail concis et alliant concepts théoriques de base et applications.Le présent travail se veut être utile aux professionnels de la finance et de l'assurance notamment ceux de l'organisme d'accueil (CDG Capital), mais il s'adresse également aux professeurs, étudiants et