INTRODUCTION

La récente crise financière des subprimes (2008) a montré à quel point l'instabilité financière était susceptible d'entraver les performances, aussi remarquables soient elles, d'une économie émergente. Ces crises ont montré la nécessité de mettre en place des indicateurs d’alerte permettant d'apprécier la solidité du système financier et, en définitive, d'édicter les mesures de politique à même de réduire les risques d'instabilité financière. C’est pourquoi, il s’avère utile d’identifier la meilleure stratégie visant à préserver la stabilité financière dans la sous-région.

Les indicateurs de base de la solidité financière retenus au plan international sont élaborés à partir du cadre de suivi des institutions financières, dénommé CAMELS.
En effet, les « Carmels rating mis en place en 1987 », désigne un système américain servant à classer environ 500 banques américaines selon leur santé financière. Ce classement s'appuie sur les états financiers des banques et sur l'examen sur place de chaque banque, examen effectué par différents régulateurs américains : Fed, Office of the Comptroller of the Currency et FDIC. L'échelle va de 1 à 5, 1 étant le meilleur et 5 le pire.
Il est utilisé par le gouvernement fédéral américain dans le cadre du Plan Paulson (plan institué par henry Paulson, secrétaire au trésor des USA, visant à l’augmentation des liquidités des institutions financières les plus fragiles pour faire face à crise financière de 2008).
Dans le secteur des assurances, les indicateurs quantitatifs de solidité s'appuient sur le cadre dénommé CARAMELS qui sont une extension du modèle CAMELS à l'endroit des entreprises d'assurance.

L’approche CAMELS constitue un outil d'appréciation des banques commun aux divers organismes américains chargés du contrôle bancaire. Ce système est conçu pour des vérifications effectuées sur place par les autorités de contrôle.
La méthode CAMELS consiste à évaluer chaque banque à partir de six