L’analyse technique et chartiste des marchés financiers

Pages: 7 (1606 mots) Publié le: 11 août 2010
Les Marchés Financiers

L’analyse Technique et Chartiste des marchés Financiers.

Le principe

L'analyse technique s'appuie sur des méthodes mathématiques et graphiques pour anticiper l'évolution des cours de change ou de valeurs mobilières.

On étudie les cours passés en utilisant de puissants outils informatiques afin de rechercher dans les séries de cours, des configurations censées sereproduire. Le gagnant est celui qui détecte une telle configuration lui permettant ainsi d'établir au plus tôt ses prévisions.

Deux méthodes sont principalement utilisées :

• La méthode numérique qui repose sur le calcul algébrique.

• La méthode chartiste qui repose sur l'analyse de graphiques (charts en anglais).

La méthode numérique

Les méthodes numériques sontfréquemment utilisées en complément de la méthode chartiste. Elles servent en effet à confirmer (ou infirmer) les tendances « dessinées ».

Il existe essentiellement 2 types de calculs :

• Les moyennes mobiles qui permettent d'atténuer les fluctuations extrêmes des cours.

• Les oscillateurs qui permettent d'estimer la force d'un mouvement.

Moyennes mobiles

Les moyennes mobiles ont pourbut de gommer les mouvements excessifs des cours pour ne faire ressortir que la tendance.

En règle générale, on calcule une moyenne quotidienne sur une période plus ou moins longue.

On distingue :

• La moyenne mobile simple

Ms = (M1 + M2 + ... + Mi + ... + Mn) / n

• La moyenne mobile pondérée

Mp = (M1 x 1) + (M2 x 2) + ... + (Mi x i) + ... +(Mn x n)  /  (1 +2 + ... + i + ... + n)

Mi peut être le cours de clôture, un cours officiel, un cours à un instant t, etc.
n est le nombre de jours.

La moyenne pondérée accentue le « poids » des dernières cotations ce qui semble logique, les cotations les plus éloignées étant moins représentatives de la tendance.

On combine en générale 2 moyennes mobiles. Une sur une période courte et une sur une périodelongue. Le croisement de la courbe d'une moyenne mobile sur une période avec la courbe d'une moyenne mobile sur une autre période ou avec la courbe des cours au comptant constitue un signal :

• La courbe courte à la hausse coupe la courbe longue = ACHAT

• La courbe courte à la baisse coupe la courbe longue = VENTE

Oscillateurs et momentums

Ces indicateurs sont calculésà partir des cours (ou de moyennes de cours). Ils reposent sur l'observation de la différence entre 2 cours. Ils apportent 2 informations :

• Puissance du mouvement (reprise ou essoufflement).

• Position du marché (suracheté = correction à la baisse, survendu = correction à la hausse).

Le momentum se calcule en rapportant la valeur de l'oscillateur sur le cours initial. 2 autresoscillateurs couramment utilisés sont le RSI et la Stochastique.

En résumé, le RSI représente le nombre de points gagnés ou perdus sur une période donnée (les plus utilisées étant le période de 9 jours et de 14 jours). Sa formule est :

RSI = 100 - (100 / ( 1 + ( H / B ) ) ) avec
H = moyenne des hausses sur la période,
B = moyenne des baisses sur la période 

La Stochastiquereprésente sensiblement la même chose en tenant compte des plus hauts et des plus bas. On a :

STOCH = 100 * ( ( C - L ) / ( H - L ) ) avec
C = cours de clôture du jour
H = moyenne des plus hauts sur la période
L = moyenne des plus bas sur la période

La méthode chartiste

A partir des cours passés qui montent ou qui descendent, il est possible de dessiner une courbe graphique. Laméthode chartiste ou méthode graphique consiste à analyser cette courbe et à déterminer des prix d'achat ou de vente.

L'unité de temps est très variable et peut se situer du temps réel (chaque variation constitue un point sur la courbe) à la journée ou à l'année en passant par toutes les périodes intermédiaires et ceci en fonction du profil du cambiste ou de la politique de la banque....
Lire le document complet

Veuillez vous inscrire pour avoir accès au document.

Vous pouvez également trouver ces documents utiles

  • L'analyse technique des marchés financiers
  • L'analyse du marché
  • L'analyse des marchés
  • L'analyse de marché
  • Marches financiers et instruments financiers
  • Marché financier
  • Le marché financier
  • Marché financier

Devenez membre d'Etudier

Inscrivez-vous
c'est gratuit !