l'économie monétaire

Pages: 9 (2013 mots) Publié le: 13 janvier 2014
12. Le système monétaire
 Le rôle de la monnaie est fondamental.
 Imaginez une situation où aucun moyen de paiement ne ferait l’unanimité :
- Economie de « troc ».
- On échange des biens et services contre des biens et services.
- L’échange nécessite une double coïncidence des désirs (très compliquée à
obtenir, coûts de transaction très importants).
- L’argent facilite la production etl’échange.

 On va voir :
-

Ce qu’est l’argent.
Sous quelles formes on le trouve.
Comment le système bancaire crée de la monnaie.
Comment la banque centrale contrôle la quantité de monnaie en circulation.

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 Signification de l’argent ? (de la monnaie)
La monnaie est le stock d’actifs immédiatement disponible pour acheter des
biens ou des services.
Pour les économistes la monnaieinclut uniquement les actifs couramment
acceptés par tous en paiement des biens et des services qui sont achetés.

 Quelles sont les fonctions de la monnaie ?
1. Moyen d’échange

Tout produit acceptable comme moyen de paiement. L’acceptation générale de
la monnaie doit être une connaissance commune.
2. Unité de compte

Etalon de mesure pour exprimer le prix.

3. Réserve de valeur
Lamonnaie est un moyen de conserver la valeur, c’est-à-dire de transférer
du pouvoir d’achat du présent au futur.

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Remarque :
La monnaie n’est pas le seul moyen de conserver de la valeur
(actions, obligations, biens immobiliers, œuvres d’art, etc.).
→ Liquidité = facilité avec laquelle un actif peut être transformé en
moyen d’ échange.
La monnaie a une fonction de réserve de valeurmais cette fonction est clairement
dominée par d’autres actifs financiers, tels que les actions ou les obligations,
c’est-à-dire par des actifs financiers qui ne peuvent pas servir immédiatement
de moyen de paiement.

 Quelles sont les différentes formes de la monnaie ?
1. La monnaie-marchandise : (valeur intrinsèque)
Toute chose qui a des usages alternatifs en plus de sa fonction demonnaie. Exemples : l’or, l’argent, les cigarettes, ...

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2. La monnaie fiduciaire :

Toute chose sans valeur intrinsèque dont le statut est établi par la
loi. Exemple : pièces et billets de banque.
3. La monnaie scriturale :

Dépôts à vue dans les banques commerciales.

Remarque :
Les cartes de crédit et les chèques ne sont pas de la monnaie. Ce sont
des instruments utilisés sur lamonnaie scripturale.

 Qu’est-ce que le stock / la masse monétaire ?
C’est la quantité de monnaie en circulation dans l’économie.
Il est difficile de tracer une frontière claire entre les actifs monétaires et les
actifs non monétaires.

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Rappel : un actif monétaire = actif avec lequel vous pouvez « rapidement
acheter des biens et des services ».
Il existe diverses mesures de la massemonétaire. Chacune de ces mesures place
différemment la frontière entre les actifs monétaires et non monétaires.
M1 = monnaie fiduciaire en circulation + monnaie scripturale.
≡ ensemble des actifs directement utilisables comme monnaie, sans aucun
coût de transformation.
M2 = M1 + dépôts à court terme (max 2 ans).
M3 = M2 + d’autres actifs (p.ex. les participations dans les fonds de
placementmonétiares, certificats de Trésorerie).
M2 et M3 contiennent des dépôts et des créances dont la mobilisation nécessite un
certain temps ou un certain coût.

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En résumé : la masse monétaire inclut non seulement l’argent liquide mais aussi
les dépôts dans les banques et les autres institutions financières qui sont aussi
réalisables en argent liquide.

 Principales caractéristiquesd’une banque centrale ?
1. Privilège de l’émission de la monnaie

La banque centrale ne peut jamais faire banqueroute.
2. Régule le système bancaire et contrôle les banques commerciales

Préserve la stabilité du système financier.
Surveillance prudentielle du système financier.
(En Belgique c’est la Commission bancaire, financière et des assurances qui
tient ce rôle).

6

3. La...
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