L’investissement de portefeuille

I. Définition

L’investissement de portefeuille est le capital investi dans des actions et obligations par des investisseurs individuels ou institutionnels (gestionnaires de fonds de pension ou de fonds communs de placement). Il s’agit souvent d’investissements à court terme, en quête des rendements mondiaux les plus élevés.
Le critère retenu pour distinguer l’investissement direct(les IDE) de l’investissement
Indirect (investissement de portefeuille) dans un premier lieu est le seuil de participation, dès lors que la firme qui investit, détient plus de 10% de la firme étrangère dans laquelle l’investissement se produit, l’investissement est considéré comme direct, dans un second lieu la notion d’intérêt durable permet de différencier parmi eux. Ces derniers sont considérés comme des placements internationaux, alors que les IDE impliquent un pouvoir de décision de l’investisseur sur l’entreprise rachetée ou construite à l’étranger.

Selon le FMI, les investissements se répartissent en deux grandes catégories: les investissements directs et les investissements indirects. Ces derniers appelés investissements de portefeuille, portent sur des achats de parts d'entreprises ou d'actifs financiers, dans ce cas, le mobile est d'ordre financier. Les investissements directs, ne se limitent pas à une participation en titres, ils s'inscrivent, au contraire, dans une logique d'entreprise et peuvent se porter sur des rachats d'entreprises existantes ou sur des éléments permettant une implantation directe (bâtiments, machines, terrains). Ils doivent impliquer un contrôle sur le processus de décision managériale.

L’investissement de portefeuille répond en général à des motifs de placement. Mais le seuil permettant de le distinguer de l'investissement direct est variable selon les législations nationales. Pour les comparaisons internationales, le seuil adopté par le FMI est une prise de participation inférieure à 10% du