Calcul Bfr

Etude d’un projet d’investissement : .......................................... 5 1) Etablissement du budget d’investissement :........................... 5 2) Plan d’investissement : ............................................................. 5 3) Calcul de la rentabilité du projet : Méthode de la VAN......... 8 4) Utilisation des cash-flows......................................................... 9  Conclusion ..............................................................................10  Bibliographie

| | | |Commentaire des documents, indicateurs d’activité et de profitabilité. | |23.04.2010 |4h |Ratios du BFR, graphiques, mise en page et correction sur Excel. | | | | | |30.04.2010 |4h

PROGRAMME DE REMISE A NIVEAU LES PRE-REQUIS • L’analyse de la performance (=compte de résultat) o Tableau de Solde Intermédiaire de Gestion (SIG) o Calcul de la Capacité d’AutoFinancement (CAF) o Ratios • Analyse du BILAN 2 X 4H o Bilan Fonctionnel o Fond de Roulement Net Global (FRNG) o Besoin en Fond de Roulement o Trésorerie o Ratios • Contrôle Budgétaire 1 X 4H

qui revient pratiquement au même. Le Besoin en fonds de roulement (BFR) est donc le solde des comptes de bilan directement rattachés au cycle d’exploitation (essentiellement les postes clients, fournisseurs et stocks).Calculé à la date d'arrêté des comptes, il n'est pas forcément représentatif du besoin permanent de l'entreprise et ne doit donc s'analyser que dans une perspective évolutive. Tous les éléments constituant le BFR à un instant donné disparaissent rapidement : les stocks sont consommés

l'entreprise est donc bénéficiaire grâce à son activité exceptionnelle et non grâce à son activité ordinaire. Cette situation n'est donc pas viable à long terme. B) Calculs et commentaires des ratios de Virgin Mégastore 1) Étude de la CAF Calcul de la CAF: 2008 | 2007 | 2006 | -111 844 | 2 527 569 | 3 855 994 | Commentaires: La CAF est devenue légèrement négative en

la manière dont les fonds seront recueillis pour financer les projets d’investissements jugés rentables. Il existe des sources très diverses concernant l’origine des moyens servant à financer l’entreprise. Mais toutes comportent un coût dont le calcul permet de guider le choix des dirigeants. D’autre part, le choix d’une politique de financement a une incidence sur la structure du capital de l’entreprise. Ainsi, si l’on tient compte de la rentabilité requise par les apporteurs de fonds propres

associée à une légère hausse des consommations en provenance des tiers. Cette chute ne paraissait pas inquiétante outre mesure, mais elle s’est par la suite avérée préoccupante car elle a entraîné toute une série de résultats défavorables. En effet, le calcul de chaque Solde Intermédiaire de Gestion (SIG) se fonde sur le SIG précédent. C’est l’une des raisons pour lesquelles 1998 a été marquée par la chute de SIG tels que: • L’Excédent Brut d’Exploitation (EBE): le taux de marge brute (EBE / Chiffre d’affaires)

de nÈgoce†: la marge commerciale C’est une grandeur fondamentale pour les entreprises commerciales. C’est† ´†le montant du supplÈment de valeur entre†ª apportÈ par l’entreprise au co°t d’achat des marchandises vendue et payÈ par le client. CALCUL de la marge commerciale†: CA – co°t d’achat des marchandises vendues Le co°t d’achat des marchandises vendues†: achat de marchandises + /- variation des stock + frais accessoires d’achats. La comparaison dans le temps ou entre plusieurs entreprises

exo | = Résultat CDR | PCEA | | VCEAC | | + ou - value | | La CAF Calcul de la CAF par la méthode soustractive (par l’EBE) : EBE OU IBE + transfert de charges (exploitation) + autres produits d’exploitation * autres charges d’exploitation+ produits financiers * charges financières+ produits exceptionels * charges exceptionnelles * part salariés * impôts sur bénéfice = CAF | | Calcul de la CAF par la méthode addictive (par le résultat) : Résultat de l’exercice

façon optimale tout en ayant pleine connaissance de la véritable situation de l’entreprise, ce qui lui permettra de plus facilement prévoir son évolution. E) Les partenaires : Le banquier complète son exploration de l’entreprise par le calcul du degré de dépendance de celle-ci, tant au niveau des approvisionnements (fournisseur) qu’au niveau de l’écoulement (client). 1/ Les fournisseurs : Pour l’approvisionnement d’une entreprise, le banquier doit s’intéresser : * Au nombre de