Calcul Bfr

Passif circulant → Dettes fiscales & sociales → Dettes fournisseurs → Dettes financières Indicateurs à partir du Bilan • Fonds de Roulement (FR) Capitaux permanents - Actif immobilisé • Besoin en Fonds de Roulement (BFR) Actif circulant - Passif circulant • Trésorerie Nette FR - BFR Le Compte de résultat 1/2 • CA : vente de marchandises + Production vendue • Production de l’exercice : Production vendue + Production stockée + Production immobilisée • Marge commerciale : Vente de marchandises

d’un projet est liée à des éléments externes à son calcul. Un des objectifs de l’évaluation financière sera d’internaliser » ces éléments externes. Dans le même esprit, il peut être intéressant d’élargir les flux directe ment pris en considération par l’analyse, pour refléter correctement la situation des agents ou partenaires concernés. C’est par exemple le cas de la prise en considération de la rémunération du travail de l’exploitant dans le calcul de la rentabilité de l’entreprise individuelle 1

Cycle d’exploitation et BFR I - Le Cycle d’exploitation A) Principes : Il s’agit d’un cycle court qui regroupe l’ensemble des opérations liées à l’activité normale et régulière de l’entreprise. Il s’agit de la répétition d’opérations d’achat, de stockage et de vente tout au long de l’année. Dans les entreprises de production on retrouve généralement les étapes suivantes : achat de matières premières, transformation en produits finis, vente. Si l’entreprise est prestataire de services,

financement à 1 an.  1 : Ce dossier ne passe pas Cycle d’investissement : stocks (achat a crédit), créances (vente a crédit) , disponibilités (cents comptant qui sert a payer les fournisseurs BFR a 3 ou 4 mois de CA  Dans ce dossier ça passe car le Cle et le Prêt d’honneur finance le BFR Etape de lancement des opérations : • Procédure juridiques et financière : statut a rédigé, négocier l’emprunt, • Lié a l’activité économique (trouvé un local, prospecter des fournisseurs, clients)

terrains, matériels p. 20 (2) Moyens en éléments incorporels et en personnel p. 22 (3) Les fournisseurs et les sous-traitants p. 24 • Votre dossier financier p. 26 - Le plan de financement initial p. 28 - Le besoin en fonds de roulement (BFR) p. 30 - Les comptes de résultats prévisionnels p. 32 - Le plan de trésorerie p. 34 - Le plan de financement à 3 ans p. 36 - La TVA (TVA Achats / TVA Ventes) p. 38 - Rentabilité - Point mort p. 42 - Construction finale des comptes

commerciale et enfin les relations que l’entreprise entretient avec les tiers. Nous aurons également la gestion du personnel, la politique financière et son incidence sur la rentabilité et l’investissement. Toutes les SIG sont calculé en €. Il faudra systématiquement les calculer sous pourcentage de l’activité. La variable qui exprime le niveau d’activité d’entreprise est le chiffre d’affaire ; pour avoir une comparaison sectorielle, pour avoir une vision temporelle de voir comment la rentabilité a évolué

courant avant impôt 245.9+2234-25.7-62.4=2391.8 188.7+2033-74.4-21.8=2125.5 107+1913.9+28.7-58.7= 1990.9 Le résultat net 2391.3+43.1-15.5-11.4=2408 2125.5+14.4-21.4+51.3=2169.8 1990.9-79-21.2+104.6= 1995.3 Interprétation des résultats : - Calcul du taux de marge commercial 2012 : 687.4/896.6*100= 76.62% 2011 : 691.1/887.1*100=77.9% 2010 :648.6/834.2*100=77.8% - Interprétation de l’évolution : Nous constatons que l’activité commerciale est en baisse, elle passe de 77.9% en 2011 à 76.62

surendettement, etc.) Etape 5 : Pronostic et recommandations  - Perspectives d’évolution et recommandations. Thème 1 : Les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG) Le compte de résultat est la classification des charges et des produits pour calculer les bénéfices et les pertes. On va avoir d’abord le Résultat d’exploitation = la création de richesses venant de l’activité principal = produits et charges d’exploitation ( quel résultat et quelle perte ?) + Résultat financier = la création de richesses

décision d’investissement (portefeuille d’activité). Le haut de bilan est toujours lié aux opérations d’investissement qui témoignent du choix du secteur d’activité de l’entreprise et de son type de stratégie de croissance (interne ou externe). Le BFR (besoins en fonds de roulement) est associé aux décisions d’investissement car l’entreprise investit ses ressources à la fois dans l’investissement mis aussi à son activité courante (stock…). LE CIRCUIT FINANCIER FONDAMENTAL 2ème étape : Création

Fournir une information sur les apporteurs de capitaux, sur les activités de l’entreprise Calcul des 3 ratios : fond de roulement, besoin en fond de roulement et trésorerie Emplois stable = immobilisation Ressources stables = Fonds propres = dettes financières Fonds de roulement net global Actifs circulants Besoins en fonds de roulements Trésorerie actif Trésorerie active Fond de roulement = BFR + trésorerie Bilan financier : Définition : représentation des ressources et emplois