Credit default swap

..................................... 22 Section I - Les fondements théoriques du canal du crédit bancaire ................................. 24 A) Le canal du crédit bancaire .......................................................................................... 24 1. Le rôle spécifique des banques dans le traitement de l’information ........................ 24 B) Le modèle fondateur du canal du crédit bancaire ........................................................ 28 1. Présentation du modèle

complété, le cas échéant, du montant des dividendes, acomptes, et distributions de réserves (ou assimilé) non prescrits, qui auraient été mis en paiement sur ces actions à leur disposition pendant dix ans sur un compte bloqué dans un établissement de crédit (les sommes correspondant aux dividendes, acomptes, et distributions de réserves (ou assimilé) éventuellement versés ne peuvent être réclamées que pendant un délai de 5 ans à compter de leur date de mise en paiement). Une fois le délai de 10 ans expiré

d’évaluation du crédit Financement stable exigé Véhicule d’investissement structuré Effet à taux variable remboursable sur demande Engagement confirmé de crédit et de liquidité Grevé/non grevé Asset-backed commercial paper Available Stable Funding Certificate of Deposit Credit default swap Committee on Uniform Security Identification Procedures International Securities Identification Number Liquidity Coverage Ratio IRB – Internal ratings-based Net Stable Funding Ratio ECAI – External credit assessment

derniers, j'adresse personnellement tous mes remerciements et mes excuses pour l'absence de leur nom. 2 Introduction par le Chef de Projet Pour tout le reste, merci… Une liste plus complète et à jour est consultable directement sur la page Système#Crédits de votre IPCop. Équipe principale • Mark Wormgoor — Développeur Principal. • Alan Hourihane — Développeur SMP & SCSI. • Gilles Espinasse —. • Harry Goldschmitt — Chef de l'Équipe de Documentation. • Eric Oberlander — Développeur & Coordinateur Traductions

se développer la crise des pays asiatiques, la quasi faillite de l’Angleterre (due à la spéculation du fond d’investissement de Soros), la crise des subprimes (les banques ne sachant plus dans un premier temps si elles possédaient ou non des Crédit Default Swap). Tous ces événements sont symptomatiques des risques périphériques à l’entreprise (et parfois à l’État) dont les impacts sociaux et économiques ne sont peut être pas identifiables en amont mais dont les conséquences peuvent être dévastatrices

d’affaires) en 2008. Le coût de l’endettement financier net ressort à 60 millions d’euros, en augmentation de 15 millions d’euros comparé à 2008. Il est pénalisé par un taux de financement en hausse lié à la forte progression du coût des lignes de crédit et au renforcement des liquidités mises en place notamment par la Banque Européenne d’Investissement de 225 millions d’euros à des taux de marché en nette détérioration par rapport à 2008. Les autres produits et charges financiers sont une charge

l’assureur américain AIG. Ce dernier s’est retrouvé dans l’œil du cyclone au plus fort de la « crise des subprimes ». L’entreprise a perdu la somme record de 99,3 milliards de dollars en 2008 en raison de la dépréciation de son portefeuille de crédit default swap. La très grande taille de l’entreprise a poussé le gouvernement américain à sauver AIG in extremis afin d’éviter une crise systémique. Par conséquent, avec la prise de contrôle d’AIG par le trésor américain, le club de Manchester UNITED a temporairement

Commerce et de Gestion d’Agadir, pour encadrement. je remercies également tout le corps administratif et professoral de notre école pour leur contribution à notre formation. La gestion des risques sous les directives des Accords de BALE 1 Crédit Agricole du Maroc Ecole Nationale de Commerce et de Gestion – Agadir Projet de fin d’études Introduction générale : Toute décision d’une banque implique l’appréciation d’un risque, donc une anticipation de l’évolution attendue de chaque situation

expresse de la Banque de France ou, le cas échéant, sans le respect des modalités prévues à l’article L. 122-10 dudit code. » © Banque de France - 2007 ISSN 1637-4681 SOMMAIRE |AVANT-PROPOS 5 |ÉTUDES Hedge funds, transfert du risque de crédit et stabilité financière ROGER T. COLE, GREG FELDBERG ET DAVID LYNCH, Board of Governors of the Federal Reserve System 7 Évolution et régulation des hedge funds ANDREW CROCKETT, JPMorgan Chase International 19 Quelle forme de régulation

speculation as a driver of agricultural commodity price increases and volatility. While analysts argue about whether financial speculation has been a major factor, most agree that increased participation by non-commercial actors such as index funds, swap dealers and money managers in financial markets probably acted to amplify short term price swings and could have contributed to the formation of price bubbles in some situations. Against this background the extent to which financial speculation might