Dérivé de crédit

Macroéconomiques………………………………………………………………………………12 2) Facteurs Microéconomiques………………………………………………………………………………14 II) Du deleveraging des acteurs du marché du crédit structuré au deleveraging systémique. 1) Le prélude du deleveraging : des fortes dépréciations à la crise de liquidité………..…45 2) Première phase du deleveraging, en réponse à la dégradation des bilans des acteurs du marché du crédit structuré……………………………………………………………..….59 3) Deuxième phase du deleveraging : la crise de liquidité sur le marché monétaire et ses

Comprendre les marchés des capitaux Produits dérivés Opérations de couverture Fonds indiciels négociables en bourse Ordres à cours limité Comprendre les marchés des capitaux Que sont les marchés des capitaux? Les marchés des capitaux réunissent les entreprises à la recherche de capitaux et les investisseurs qui ont de l’argent à placer. Les entreprises ont besoin d’argent pour assurer leur croissance, se procurer de l’équipement, construire des installations, embaucher des employés et

l’autre notion comptable au cœur de la crise. Elle concentre en son sein les règles relatives à la comptabilisation et à l’évaluation des instruments financiers, ces derniers étant eux-mêmes à l’origine directe de la crise avec les désormais célèbres «crédits subprime ». Elle consacre notamment la notion de juste valeur. Déjà ancienne et contestée, la norme IAS 39 se retrouve brutalement au centre des préoccupations de l’IASB qui subit alors la pression de la communauté financière pour la réforme de cette

Actif financier dérivé 11 775 $ – 11 775 $ Passif financier dérivé – $ (3 065) (3 065) $ Montant net 11 775 $ (3 065) 8 710 $ Le tableau qui suit présente en détail les contrats d’options sur devises en vigueur au 2 février 2013 : Prix d’exercice moyen Rapport Options d’achat acquises Options de vente vendues 0,98 $ 0,98 $ Montant notionnel en $ US 30 000 $ 60 000 $ Actif financier dérivé 548 $ – 548

transformations majeures touchant aussi bien son organisation que ses activités. Le mouvement de rationalisation des structures bancaires a permis une homogénéisation et une libéralisation progressives des conditions d’exploitation des établissements de crédit. Il a entraîné en outre une diversification de leurs activités et une plus grande ouverture sur l’international dans un environnement de plus en plus concurrentiel. Les transformations majeures du système bancaire français… Ces transformations

impacte sur l’économie marocaine  La crise financière : La crise financière actuelle a débuté avec les difficultés rencontrés par les ménages américains à faible revenu pour rembourser les crédits qui leur avaient été prêtés pour l’achat de leur logement .En plus de prêter à un taux bas , les crédits étaient rechargeables , cela a soutenu la forte croissance des Etats Unis , mais a fortement endetté les ménages moyens . A la base seulement crise immobilière , l’insolvabilité des débiteurs

qui utilisent abondamment les produits dérivés, en particuliers les options. Ils utilisent l’effet de levier. Les hedge funds présentent l’intérêt d’offrir une diversification supplémentaire aux portefeuilles « classiques » car leurs résultats sont en théorie déconnectés des performances des marchés d’actions et d’obligations. * Credit crunch (resserrement de crédit): un resserrement du crédit (credit crunch) est une limitation ou une raréfaction du crédit offert aux entreprises et aux particuliers

2011-2012 Section2 : les principaux risques bancaires : Crédit Liquidité Risques bancaires Marché Opérationnel Taux 1. RISQUE DE CREDIT : Le risque de crédit ou le risque de contrepartie, est le premier des risques auquel confronté un établissement financier. Le risque de contrepartie désigne le risque de défaut des clients, c'est-à-dire le risque des pertes consécutives au défaut d un emprunteur face à ces obligations. Le risque de crédit est un risque critique car le défaut d un petit nombre de

la réforme Bâle II sont structurantes pour l'ensemble des banques : d d d L'appréhension du risque de crédit sera profondément modifiée, avec une incitation très forte pour tous les établissements, de choisir la méthode des notations internes. Le calcul des fonds propres, dans cette méthode, est basé sur des fonctions construites à partir de modèles de gestion du risque de crédit existants ; L'exigence en fonds propres reposera également sur un ou plusieurs indicateurs reflétant le degré

La crise des subprimes L’origine de la crise des subprimes Répercussions sur le système financier international Répercussions sur le système bancaire marocain Date : Mars 2008. La fameuse crise des crédits hypothécaires risqués (subprimes) ne cesse à ce jour de produire, par ricochet, des effets négatifs touchant les grandes places financières partout dans le monde. Des fonds d’épargne, des banques d’affaires, des spéculateurs et d’autres investisseurs… tous lésés et se déclarent de plus