Exercices Portefeuille Obligataire

effets liés aux éléments de protection du bilan 2009 3 854 -386 725 2010 3 880 437 920(1) -379 -104 2009 3 468 612 1 116 -206 63 -361 2010 4 317 185 -42 224 131 -129 Provisions pour dépréciations -1 028 d’actifs Couverture du portefeuille d’actions -83 Résultat courant 3 468 4 317 Opérations exceptionnelles et activités cédées (4) Autres -202 -273 -1 616 -138 Résultat net (1) Incluant 190 millions d'euros de reprise de provision pour risque fiscal en excédant

immobilisations (entreprises concessionnaires) 157 - Provisions pour charges à répartir sur plusieurs exercices 1572 - Provisions pour gros entretien ou grandes révisions (Règlement n°2003-07 du CRC) 158 - Autres provisions pour charges 1581 – Provisions pour remises en état (Règlement n°200006 du CRC) 16 - EMPRUNTS ET DETTES ASSIMILEES 161 - Emprunts obligataires convertibles 163 - Autres emprunts obligataires 164 - Emprunts auprès des établissements de crédit 165 - Dépôts et cautionnements reçus 1651 -

numéraire est inscrite pour le prix d'émission. Les frais relatifs à l'opération sont inscrits en frais préliminaires. 4° les emprunts à long et moyen terme Les emprunts indivis sont inscrits pour leur valeur nominale, alors que les emprunts obligataires le sont pour leur prix d'émission. 5° les cessions d'éléments de l'actif Certains détiennent des éléments de leur actif qui ne sont pas ou plus utiles à leur fonctionnement. Dans la mesure où ils peuvent être vendus dans des conditions satisfaisantes

RÉGLEMENTES EMPRUNTS ET DETTES ASSIMILÉES 161 EMPRUNTS OBLIGATAIRES 1611 1612 1618 162 163 164 165 Emprunts obligataires ordinaires Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires EMPRUNTS ET DETTES AUPRÈS DES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT AVANCES REÇUES DE L'ÉTAT AVANCES REÇUES ET COMPTES COURANTS BLOQUÉS DÉPÔTS ET CAUTIONNEMENTS RECUS 1651 1652 Dépôts Cautionnements 166 INTÉRÊTS COURUS 1661 sur emprunts obligataires ² 1662 sur emprunts et dettes auprès des établissements de

selon 5 méthodes : 1ère METHODE : Méthode des vecteurs ( calcul d'une courbe zéro coupon ) Taux zéro coupon : instrument qui ne détache Ue deux flux ?? B = 1 / ( 1+ Z ) n/b Zi étant le taux zéro coupon de la période de ni jours. Exercice : Soit un portefeuille composé de n obligations porteuses d'un coupon Tn. Chaque obligation ( de montant unitaire ) peut être décomposée en une somme d'obligations " zéro coupon " de la façon suivante : 1ère période : ( 1 + Ti ) / ( 1 + Z1) 1 2ème période

|titres du marché interbancaire et titres de créances négociables | |6- actions et autres titres a revenu variable |emprunts obligatoires | |7- participations et activité de portefeuille |autres dettes représentées par un titre | |8- parts dans les entreprises liées |autres passifs | |9- crédit-bail

définir comme la conformité aux règles et procédures en vigueur. Le principe de sincérité et d’image fidèle  Le principe de permanence des méthodes : cette disposition vise à assurer la cohérence des informations comptables fournies au cours des exercices successifs. Le principe de non-compensation : concrètement ce principe exige qu’une créance ne puisse compenser ou cacher une dette Le principe d’intangibilité du bilan d’ouverture : c’est un principe comptable qui impose que le bilan d’ouverture

Emission d'un emprunt obligataire par l’ONCF, d’un montant de un milliard de MAD. • Introduction d’Ennakl Automobiles à la Bourse de Casablanca par cession de 10% de son capital au prix de 64,22 MAD par action. L’opération a porté sur un montant de 192 660 000 MAD. • Ennakl Automobiles est la 1ère entreprise étrangère à être cotée, simultanément à la Bourse de Casablanca et à la Bourse de Tunis. • Radiation des valeurs ONA et SNI à leur demande. • Emission d’un emprunt obligataire par Lydec de 1,2 milliard

Classification par leur échéance. Ils sont également appelés titre à revenu fixe. On peut les classer par leur échéance : Le marché de dette à court terme (moins d’un an) = le marché monétaire. Le marché de dette de long terme = le marché obligataire. Marché de court terme + la marché de long terme = le marché des capitaux. Les titres de marché monétaire apportent un intérêt et sont émis par les Etats et par les grandes sociétés par le biais de trésorerie. Les actions Représentent

appartenant à des tiers multiples et non à un tiers unique (gestion de fortune). Les OPCVM sont créés pour les raisons suivantes : ▪ assurer une répartition des risques inhérents aux valeurs mobilières pour une meilleure gestion des portefeuilles, surtout ceux des particuliers qui n’ont pas une connaissance approfondie sur les différents marchés boursiers, ▪ décharger les épargnants des soucis liés à la complexité du suivi des valeurs mobilières ; ▪ offrir des produits permettant