Fluctuation du cours des actions

moindre critère pouvant faire basculer le marché financier français, que cela soit d’un côté ou de l’autre. En ce qui nous concerne notre portefeuille ne se basait que sur le CAC 40. Le CAC 40 ou Cotation Assistée en Continue, c’est-à-dire que le cours est diffusé toutes les 30 secondes de 9h à 17h30, a été lancé en 1988 avec une base de 1.000 le 31 décembre 1987. Il est composé de 40 valeurs sélectionnées parmi les 100 premières capitalisations du marché. Il est basé sur une moyenne pondérée par

  1   T.E.S. Fustel de Coulanges 2012/2013 GALY marjorie.galy@wanadoo.fr http://www.ToileSES.org 3ème partie : Crise, fluctuations et interventions des Etats dans le cadre européen   Chapitre  6  :  Fluctuations  &  crises,  l’envers  de  la  croissance  ?   (Durée  indicative  3  semaines  -­‐>18/01)     «  On   soulignera   que   la   croissance   économique,   loin   d'être   harmonieuse

quasi-totalité de son approvisionnement en énergie. Cette situation conjuguée à la hausse des cours mondiaux de pétrole pèse lourdement sur la balance commerciale avec une facture énergétique qui a plus que doublé entre 2004 et 2009 et aggrave en conséquence la charge de compensation. Durant les six dernières années, le marché mondial du pétrole a connu des mutations qui se sont traduites par une fluctuation importante des prix. Ainsi, après une stabilité relative des prix entre 2000 et 2003 en dessous

exigée par un investisseur n’est pas liée au risque total, mais uniquement au risque du marché. Le risque de marché est le risque de perte qui peut résulter des fluctuations des prix des instruments financiers qui composent un portefeuille. Le risque peut porter sur le cours des actions, les taux d'intérêts, les taux de change, les cours de matières premières, etc. Par extension, c'est le risque des activités économiques directement ou indirectement liées à un tel marché (par exemple un exportateur

lorsqu’on achète une entreprise on achète son actif économique (EV) et cette opération nous coûte la valeur des capitaux propres (EqV) plus l’engagement de rembourser les dettes - Connaître la formule de passage EqV => EV EV = Capi. boursière Nbre actions * cours) + Dette Nette (Dette CT + LT – Trésorerie) + Intérêts minoritaires - Sociétés Mises Equivalence (SME) + Autres retraitements (provisions...) 4. METHODES DE VALORISATION  METHODE PATRIMONIALE Consiste à valoriser l’entreprise comme le montant

options, le Chicago Board Options Exchange (CBOE). Sept options d’achat sur actions figuraient alors à sa cote. Il fallut patienter quatre ans avant de pouvoir y négocier des options de vente sur actions. En 1975, Bourse de Montréal Inc. devint le premier marché organisé pour les options au Canada, en inscrivant à sa cote 13 options d’achat sur des actions de compagnies canadiennes. Les options de vente sur actions ne firent leur apparition sur cette bourse qu’en 1978. Alors L'idée

soutiens. MERCI A TOUS 2ème Année M.I Sanae KRAFESS/Ouiam MESTOUR Page 2 ETUDE DU MIXEUR REMERCIEMENTS Il paraît très opportun d’entamer ce rapport par un témoignage de reconnaissance et de gratitude à tous ceux qui nous ont beaucoup soutenus au cours de ce stage. Leur attitude bienveillante et leur comportement constructif ont offert pour nous une occasion d’apprentissage et de renfoncement de nos expériences, voire même une opportunité enrichissante d’ouverture sur le monde de l’entreprise. Qu’ils

Cours gestion de porte feuille Chapitre I : Les marchés financiers. ! Introduction : les marchés financiers se décomposent en marchés primaires et marchés secondaires. le marché primaire est celui ou l'émission de nouveaux titres a lieu ( marché du neuf ou marché des premières émissions). lorsque les nouveaux titres sont vendus, à un nombre limité de preneurs, ( une compagnie dʼassurance ) on parle alors dʼune émission privée. dʼautre part, si les nouveaux titres sont offerts à lʼensemble des

places boursières) X 6 Multiplicités des annonces et fluctuations des cours boursiers : typologie et mesure d’impact 7 Apport de la gestion obligataire (taux fixe-taux variable) à la gestion actions pure X 8 Une estimation robuste de la volatilité des options X 9 L'analyse de la performance sous les angles rentabilité-risque-liquidité X X X X 10 Analyse du risque de marché des actions en multi-cotation X 11 Niveau et évolution du PER des

dépend (ou dérive) de celle d’un actif (emprunt d’Etat, matière première.. .) ou d’un indice (indice boursier CAC 40, par exemple) appelés sous-jacents. Ce dernier peut être un taux d’intérêt, une devise, une action ou une obligation. Et le prix d’un produit dérivé varie en fonction des fluctuations de son sous-jacent. 1.2. Utilisation des produits dérivés : Les produits dérivés peuvent être utilisés dans deux contextes totalement différents : * D’une part elles peuvent êtreutilisées comme