Fluctuation du cours des actions

économiques internationaux (retards/avances entre places boursières) Multiplicités des annonces et fluctuations des cours boursiers : typologie et mesure d’impact Apport de la gestion obligataire (taux fixe-taux variable) à la gestion actions pure Une estimation robuste de la volatilité des options L'analyse de la performance sous les angles rentabilité-risque-liquidité Analyse du risque de marché des actions en multi-cotation Niveau et évolution du PER des sociétés européennes PME X GE X X X X

P15 Section I : Les instruments financiers : P16 I- Les valeurs mobilières :………………………………………………………...P16 1- Les actions …………………………………………………………...P16 2- Les obligations………………………………………………………..P17 3-les parts d’OPCVM…………………………………………………...P18 II- Les produits dérivés :………………………………………………………….P20 1- Les contrats à terme………………………………………………….P21 a- Les forwards :

les structures de marché fonctionnent de manière efficace et l’efficience informationnelle qui veut que toute l’information se traduise immédiatement dans le cours des titres. Cette dernière dimension est scindée elle-même en trois formes : la forme faible qui indique qu’il n’est pas possible de tirer parti des séries de cours et d’informations passées, la forme semi forte stipule qu’il n’est pas possible de tirer parti des informations publiques au moment de leur publication, la forme

provoquant un perte nette et une diminution sur les capitaux propres. Le rendement des capitaux propres a fluctué entre les années 2008 et 2009, passant de 28% à 27%. Le rendement des capitaux propres de la société Transcontinental Inc. a fluctué au cours de trois dernières années, passant de 10.42% en 2007 à 0.69% en 2008 et en 2009 à -7.40%. Le meilleur année pour Transcontinental a été l'année 2007, car plus le ratio est élevé, plus la valeur de l'entreprise augmentera. Malgré que son chiffre d'affaire

2009-2010 CHAPITRE IV : FLUCTUATIONS ET CRISES XIXème – XXème siècles Christelle ZENG ANALYSE ECONOMIQUE ET HISTORIQUE DES SOCIETES CONTEMPORAINES CPGE ECE 1 INTRODUCTION Fluctuation : irrégularité des évolutions des grandeurs économiques au cours du temps ( Cycle car les cycles sont des fluctuations régulières.) Cycle : mouvements alternés ascendants et descendants des grandeurs économiques respectant une certaines périodicité. Crise : période de dépression (i.e. lorsque

Les changes fixes comme les changes flottants présentent des vertus ... 1) Un système de changes fixes repose sur le choix d’un point d’ancrage (or, dollar, Ecu...) sur lequel sont attachées toutes les autres monnaies du système. Les marges de fluctuation sont faibles (plus ou moins 1% par exemple) et obligent les pays à des réajustements par le biais de dévaluations et de réévaluations. Les changes fixes permettent de limiter les spéculations et la stabilité des taux réduit l’incertitude et évite

instruments financiers spécifiques (les « titres de créance négociables », comme les billets de trésorerie). I) Présentation du marché financier : * Qu’est ce ? Le marché financier est le lieu d’échange des capitaux à moyen et long terme (ex. : actions, obligations). Il se décompose en 2 : Marché primaire et marché secondaire  Doc 1 - le marché primaire est le marché d’émission des valeurs mobilières. C’est le lieu de rencontre entre les entreprises ou institutions qui souhaitent se financer

avec son profil de croissance. Après une correction de plus de 40,0%, nous pensons que le niveau de cours actuel de la CMT est largement inférieur à la valeur de son Actif Economique… une opportunité qui semble passer inaperçue sur le marché. Département Analyse & Recherche Une baisse disproportionnée, rendant le titre attractif Secteur : Mines 30 Janvier 2013 Recommandation : ACHETER Cours objectif : 1.700 DH Résultats consolidés de la CMT sur la période 2011-2013e Indicateurs consolidés

Le comportement des cours des actions. .......................... II,. Investissement et cours des actions .............................. A. Considérations théoriques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . B. Donnéesempiriques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . i) Accroissement du pouvoir explicatif. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ii) Le pouvoir explicatif des rendements des actions et sescomposantes

jstor.org/terms La volatilité des prix DES MATIÈRES PREMIÈRES Delphine LAUTIER * Yves SIMON ** La soit périodes création l'actif de support des fortes marchés fluctuations des contrats dérivés à des terme, coïncide cours. qu'il Ceci s'agisse toujours est vrai de avec quel matières que des périodes de fortes fluctuations des cours. Ceci est vrai quel que soit l'actif support des contrats à terme, qu'il s'agisse de matières premières, de taux d'intérêt, de taux de change, d'actions, d'indices