Flux migratoire

Equilibrer Investissement Opérations d’investissement Financement Actionnaires Centre de décisions financières Dettes financières BFR d’exploitation Dirigeants Opérations d’exploitation Flux de trésorerie d’exploitation Optimiser Décisions d’investissement Flux de répartition Créanciers Décisions de financement Source : G. Charreaux, Gestion financière, Litec, 2000. 5 PLAN DU COURS MAXIMISER LA VALEUR DE LA FIRME Partie I: DECISION D’INVESTISSEMENT

d'analyse stratégique révélatrice de la politique financière suivie par les dirigeants d'une organisation. Il permet aussi de visualiser les flux de trésorerie au cours de l'exercice. Il fait partie des états financiers annuels obligatoires et retrace les flux financiers de l’organisation durant l’exercice comptable. Il fait apparaître, pour l’exercice, les flux d’investissement et de financement, les autres emplois et ressources financiers et la variation de la trésorerie.

une représentation structurée de la situation financière et de la performance financière d’une entité. L’objectif des états financiers à usage général est de fournir des informations sur la situation financière, la performance financière et les flux de trésorerie de l’entité qui soient utiles à un large éventail d’utilisateurs pour la prise de décisions économiques… ». IAS 1, Art. 7, Présentation des états financiers, 2003. 27 Définition du FASB… • L’objectif des états financiers «

contrepartie de laquelle on espère obtenir des flux de revenus ( cash flow) supérieurs à la dépense. La dépense est certaine et les flux de revenus incertains, d'ou la notion de risque qui est indissociable de tout investissement. L'investissement et les flux associés peuvent être représentés de la façon suivante. I : Investissement somme Fi > I F : Flux net 2. Les flux nets de trésorerie Cash flow ou flux de trésorerie Chiffre d'affaires

: Les notions fondamentales de flux et de stocks……………………….… 3 : Les objectifs du diagnostic financier…………………………………… . 4 : La démarche du diagnostic financier……………………………………. II. Les outils d'analyse financière……………………………………………... . 1 : Analyse de l'activité et de la rentabilité : l'état des soldes de Gestion…… 2 : Le diagnostic des équilibres financiers : L'analyse du bilan……………... 3 : La technique d'analyse financière par les ratios…………………………. 4: L'analyse des flux financiers : Tableau de financement

Copyright © 1999 Lou 28 Flux de trésorerie L’analyse des flux de trésorerie Copyright © 1999 Lou 29 Flux de trésorerie • Importance des flux de pour obtenir une trésorerie mesure objective de la rentabilité • pour mieux juger de la situation de la liquidité un état qui donne l’évolution de la position en encaisse de l ’entreprise : l’état des mouvements de trésorerie Copyright © 1999 Lou 30 Flux de trésorerie Classification de l’information en 3 catégories • Flux de trésorerie générés par

IFRS ; ou le changement a pour résultat que les états financiers fournissent des informations fiables et plus pertinentes sur les effets des transactions, autres événements ou conditions sur la situation financière, la performance financière ou les flux de trésorerie de l’entité. En revanche, ne constituent pas des changements de méthodes comptables : L’application d’une méthode comptable à des opérations ou autres évènements différant en substance de ceux survenus précédemment ; L’application

REPUBLIQUE ALGERIENNE DEMOCRATIQUE ET POPULAIRE MINISTERE DE L’INDUSTRIE ET DE LA PROMOTION DES INVESTISSEMENTS AGENCE NATIONALE DE DEVELOPPEMENT DE L’INVESTISSEMENT FICHE DE PRESENTATION DU PROJET D’INVESTISSEMENT ( titre ) PROMOTEUR : RAISON SOCIALE Ce canevas de collecte d’information est destiné aux projets susceptibles d’être présentés devant le Conseil national de l’Investissement. Il concerne les projets d’investissement : Relevant du régime dérogatoire dit de la convention ; Impliquant

normes comptables internationales de I'IASB sous le nom de "Accrual Basis"  Comptabilité de trésorerie Les recettes et les dépenses, à distinguer utilement des produits et des charges, ne sont comptabilisées que lorsqu'il y a mouvement de fonds ou flux de trésorerie (encaissement ou décaissement).  Système comptable hybride (cf. Système Comptable Normes IPSAS) AMADOU BA EXPERT COMPTABLE FORMATEUR A L’ESEA: PROCEDURES POUR L’AUDIT D’UN PROJET 15 2. GENERALITES SUR LES PROJETS 2.2 Différence entre

DE LA DECISION D’INVESTISSEMENT A L’INVESTISSEMENT .......................................................... 27  C.  Evaluation  des investissements ............................................................................................... 27   7.  Les flux de trésorerie du projet ou cash flow du projet....................................................................... 27  7.1.  Définition ............................................................................................................