Goodwill

PATRIMONIALES: GOODWILL • LA VALEUR D’UNE ENTREPRISE EST SANS COMMUNE MESURE AVEC SON ACTIF NET CAR SON ACTIVITÉ EST TRÈS IMMATERIELLE (société de service - agence de pub, société de logiciel….) La société BETA a un actif net corrigé de 2,2M€. Son bénéfice moyen sur les derniers exercices est de 100k€. Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées au bilan 200k€. Le taux sans risque est de 3,5%. On prendra un coefficient k de 5. Quelle est la valeur de la société avec la méthode du goodwill? Par

demande de leur montrer quelles seraient les conséquences de l’application du référentiel IFRS sur cette prise de contrôle. 5. Déterminer les écarts d’évaluation et l’écart d’acquisition en application du référentiel IFRS. On retiendra la méthode du goodwill partiel. Aucune écriture n’est demandée. DSCG 2010 - UE4 Comptabilité et Audit 3/11 DOSSIER 2 : APPORT D’UNE BRANCHE D’ACTIVITE La SA CACTUS a un capital de 500 000 euros, dont 70% sont détenus par la SA BRICO. La SA CACTUS exerce une

Sur la délimitation du périmètre de Modèle « mark to model » consolidation La juste valeur est déterminée à partir d’un modèle d’évaluation, reposant principalement sur l’actualisation des flux de trésorerie anticipés (ex: provisions pour retraites,goodwill). Le principe de juste valeur Les deux méthodes de détermination de la juste valeur selon l’existence ou l’absence de marché. Modèle « mark to market » La juste valeur est le prix du marché (primaire ou secondaire),lorsqu’il existe un marché

alors suivies : (a) la valeur comptable de la participation de la société mère dans chaque filiale et la quote-part de la société mère dans les capitaux propres de chaque filiale sont éliminées (voir IFRS 3, qui décrit également le traitement du goodwill en résultant) ; (b) les intérêts minoritaires dans le résultat des filiales consolidées pour la période de reporting sont identifiés ; et (c) les intérêts minoritaires dans l’actif net des filiales consolidées sont identifiés séparément des capitaux

constate directement la perte ou le gain de change Perte de change / Écart de conversion actif Provision pour perte de change / Dotation aux provisions pour perte de change IS / Résultat Ecart de conversion passif / gain de change Goodwills Différence entre prix des titres et quote-part des capitaux propres = Écart de première consolidation Il se décompose entre • Écart d'évaluation = PV latente sur immos • Écart d'acquisition = non affectable à un bien particulier , c'est

de son leadership en Europe. Analyse financière 1 Analyse du bilan synthétique 2-1-1 Bilan synthétique |Actif |2008 |2007 |Evolution | |Goodwill 1 |6 807 |7 266 |- 6,31 % | |Immobilisations 2 |113 310 |109 892 |3,11%

normes françaises sur 5 à 20 ans. 10 En norme IFRS 3, les goodwill négatifs sont comptabilisés immédiatement en résultat. L'IFRS 1 ne prévoyant pas de traitement particulier pour les goodwill négatifs, ils sont obligatoirement supprimés dans le bilan d'ouverture en contrepartie des capitaux propres. Selon l’option offerte par IFRS 1, Affine a choisi de ne pas retraiter les acquisitions antérieures au 1er janvier 2004. Le goodwill sur Sovabail, qu’il est difficile d’estimer selon les modalités

dépréciation sur les immobilisations incorporelles qui ont une durée d’utilité non définie ou celles qui ne sont pas disponibles à l’usage en comparant leur valeur comptable et leur valeur recouvrable • Effectuer un test annuel pour dépréciation du Goodwill Evaluation de la valeur recouvrable Evaluation de la valeur recouvrable Les éléments suivants devront être prise en compte pour le calcul de la valeur d’utilité d’un actif: • Une estimation des flux de trésorerie futurs que l’entité espère

traite la comptabilisation et l’évaluation dans les états financiers, les actifs identifiables acquis et les passifs repris et toute participation ne donnant pas le contrôle dans l’entreprise acquise ainsi que la comptabilisation et l’évaluation du goodwill acquis lors d’un regroupements d’entreprises. L’IASB examine également les dispositions connexes d’IAS 27 (Version 2008) en ce qui concerne la définition du contrôle et la participation ne donnant pas le contrôle et aux changements dans les participations

16 3.1.2. Augmenter le niveau de croissance anticipée 19 3.1.3. Réduire le coût du capital 20 ϖ Diminuer le risque lié à l’activité et au mode d’exploitation 20 ϖ Ingénierie financière 20 3.2. La gestion du Goodwill 22 3.2.1. La détermination du Goodwill 22 3.2.2. La gestion du Goodwill 22 4. LES LIMITES DU MANAGEMENT PAR LA VALEUR FINANCIERE 24 4.1. Les normes IFRS 24 4.2. La sensibilité de la valeur financière aux hypothèses 25 4.3. L’environnement financier 26 4.4. Vision court terme