Irving Fisher

l’article “Portfolio selection” de Harry Markowitz dans Journal of Finance. 1964 William Sharpe invente le mod`ele CAPM. 1970 Synth`ese des travaux sur l’efficience des march´es par Eugene Fama. 1973 Formule de valorisation d’une option europ´eenne de Fisher Black et Myron Scholes. 1974 Etude de l’obligation risqu´ee par Robert Merton. 1977 Mod`eles de taux de Vasicek et de Cox, Ingersoll et Ross. 1992 Parution de l’article d’Heath, Jarrow et Morton dans Econometrica. 1994 RiskMetrics. On associe g´en´eralement

de la date de calcul t1, sont effectués avec la pondération dite de Paasche, ils ont l'avantage d'utiliser des pondérations d'actualité, important dans le contexte commercial actuel. P1Q1 P1 / 0 • x100 P 0Q1 Ž Ž L’indice « idéal » de Fisher (Irving Fisher (1867-1947), économiste américain, propose un indice de synthèse, moyenne géométrique des deux indices précédents, qui représente l’avantage d’être réversible et transférable, mais qui est très peu utilisé. F1 / 0 • Ž P Q Ž P Q x100 ŽP Q

renchérit la dette, ce qui contraint les débiteurs à réduire leurs dépenses (effets dépressifs) et à aliéner leurs actifs (ce qui accentue la 31 déflation). Les entreprises se retrouvent bien souvent surendettées lorsque le cycle se retourne (Cf. Fisher, 1933). Ni l’investissement, ni l’emploi ne peuvent s’améliorer avec la baisse des prix dans un tel schéma. Le discours keynésien souligne deux points : des mécanismes autorégulateurs qui peuvent suffire si les chocs sont de faible ampleur s’enrayent

en a été question dans un chapitre précédent. La pierre le dispute au bois dans la construction ; le linoléum aux tapis ; les oranges aux pommes ; le zinc à l'amiante, dans les toitures. M. O.H. Cheney, le vice-président de l'American Exchange and Irving Trust Company de New York, a plaisamment évoqué cette concurrence d'un nouveau type dans un discours prononcé à Chicago devant un parterre d'industriels. « Y a-t-il parmi vous des représentants de la chapellerie féminine ? Ils sont peut-être assis

le risque de valeur, est celui auquel l’investisseur est particulièrement sensible en situation « normale » car il affecte directement et quotidiennement sa richesse. Une première tentative pour mesurer ce risque a été effectuée par Irving Fisher (1930), mais il avoua que la plupart des risques économiques ne sont pas si aisément mesurés. Par la suite, Maurice Allais (1953) introduit la notion de l’aversion au risque face à un choix incertain, mais sans donner une formalisation pour mesurer

Dans son ouvrage A Theory of Consumption Fonction (1975), Milton Friedman propose d‟établir les fondements microéconomiques des comportements de consommation sur la base de choix intertemporels du consommateur. Il retrouve les résultats d‟Irving Fisher (1930) selon lequel la consommation dépend essentiellement non pas du revenu courant mais de la richesse. M.Friedman préfère à cette notion celle de revenu permanent. Dans une perspective microéconomique, le problème du choix intertemporel du

at the politically active Weston Priory in Vermont. Since it began work in 1987, VAMOS has initiated a variety of community development projects in and around Cuernevaca including a community kitchen, a medical clinic, a Nahuatl Cultural Center, a fish farm, and a women's sewing cooperative. Casa Romero, an artisan workshop, was opened in 1997 and offered assistance in new product design, marketing, and cooperative purchases of basic materials to artisans working on the streets of Cuernevaca. Other

Federalist and Republican Parties as a major cause of the inept prosecution of the war up to that point. On Jan. 1, 1817, Henry Carey was made a partner in his father's publishing firm, Carey, Lea & Carey. Among others, Carey published Washington Irving. In 1835, as London financiers began to retreat from further U.S. investments -- setting the stage for the 1837 panic -- Carey withdrew from the business, and devoted himself entirely to the study of economic issues. His first book was published that

d'Amérique. La théorie quantitative de la monnaie s'en est inspirée pour établir son raisonnement : le niveau des prix augmente lorsque la quantité de monnaie augmente elle-même et, inversement, il diminue lorsqu'elle baisse. L'économiste américain Irving FISHER (1911) a repris cette formulation sous la forme de l'équation suivante : MV = PT avec M, le volume de la masse monétaire V, la vitesse de circulation de la monnaie P, le niveau des prix

concurrentiels ? Si oui, de tels équilibres sont-ils atteints suffisamment vite pour que le système puisse être étudié sans porter attention à son comportement en déséquilibre ? Les réponses à ces questions cruciales restent peu claires. » (Franklin M. Fisher, « Adjustment Processes and Stability », ibid, vol. 1, pp. 26-29). • L’intégration de la monnaie dans l’équilibre général « Le défi le plus important auquel est confronté le théoricien à propos de l’existence de la monnaie est celui-ci : la monnaie