La Syndication Bancaire

et de 7,6 % des prêts à l’habitat. Dans un contexte économique où il faut aider les entreprises à créer des emplois, le CIC a regroupé début 2011 ses activités de haut de bilan au sein de CM-CIC Capital Finance. 2e opérateur français à capitaux bancaires en capitalinvestissement avec 2,6 milliards d’euros sous gestion et plus de 500 participations en compte propre, cette structure bénéficie d’un fort ancrage auprès des PME en région qu’elle pourra épauler dans leur expansion, en France comme à l’étranger

..............................................81 (1) Conditions générales de mise en place de la dette senior........................................................................81 (2) La spécificité d’une dette senior par rapport à une dette bancaire classique...........................................83 (3) Analyse du système référentiel d’une grande banque de la place ................................................................84 c) Les mezzaners........................................

Exercices Dette senior : 50 % La sortie s’est réalisée quatre années plus tard. La société cible affichait les résultats suivants : • • • • Chiffre d’affaires : 2 400 millions € EBIT : 320 millions € Dette mezzanine : 400 millions € Dette bancaire résiduelle : 520 millions € À la revente, l’entreprise a été valorisée 8,5 × EBIT. Quel est le gain en capital réalisé par les investisseurs ? b Déterminez le taux de rentabilité interne (TRI) de cette opération. La société cible est valorisée

La méthode des comparables 49 La sortie s’est réalisée quatre années plus tard. La société cible affichait les résultats suivants : • Chiffre d’affaires : 2 400 millions € • EBIT : 320 millions € • Dette mezzanine : 400 millions € • Dette bancaire résiduelle : 520 millions € À la revente, l’entreprise a été valorisée 8,5 × EBIT. Quel est le gain en capital réalisé par les investisseurs ? b Déterminez le taux de rentabilité interne (TRI) de cette opération. La société cible est valorisée

avancées ne sont pas en mesure d’expliquer la survenance du risque systémique. 1.4 Les raisons de la formation d’un risque systémique 1.4.1 La justification des rendements du secteur financier En tout premier lieu, un constat s’impose : le secteur bancaire permet d’obtenir un rendement plus important que dans tous les autres secteurs économiques, hormis le secteur de la Grande Distribution (voire tableau numéro 1 ci-dessous). Ce rendement se calcule grâce au retour sur capitaux propres. Le ratio en

grandes places à l’époque de l’endettement du crédit. Celle-ce consistait en effet en la compensation bilatérale de l’excédent de trésorerie de telle entreprise non financière et du déficit de trésorerie de tel autre, sans incidence sur le bilan bancaire. Du point de vue de la forme,le BT est simplement un titre dématérialisé émis par un organisme non financier, à intérêts postcomptés calculés sur la base d’un taux in fine et du nombre exact de jours. La logique du marché des BT implique que

assure leur versement aux prêteurs agréés. Mémoire d’Expertise Comptable 14 Novembre 2005 Titrisation des créances hypothécaires : Cadre légal et comptable et proposition d’une méthodologie d’audit d’un FPCT Avec l’adoption de la loi bancaire du 6 juillet 1993, relative aux établissements des crédits, banques et sociétés de financement, un cadre juridique commun a été mis en place pour tous les prêteurs s’adonnant au crédit immobilier. Dans un contexte de libéralisation monétaire et

annuel. Or, même si la réglementation ou le régulateur le permettaient, cela n’est pas possible car, à ce taux-là, la banque A serait immédiatement asphyxiée. Ainsi, dès qu’il existe ne serait-ce qu’un risque faible de faillite d’un établissement bancaire important, le réflexe naturel des participants au marché monétaire est de ne plus accepter, comme contrepartie, que la banque centrale, malgré les taux dissuasifs que celle-ci pratique, quitte à perdre de l’argent tous les jours. © Groupe Eyrolles

notamment internationaux. Cela existe depuis le Moyen Age avec les certificats d’or. Le mode de transmission ( SWIFT ) est le réseau ( code SWIFT à 6 lettres ) de banque en banque pour les transferts internationaux mais il y a 2 conditions :  le réseau bancaire doit être développé dans les pays  le transfert doit se faire en quelques minutes ©pieven.com 2 Monnaie et Finance Internationale M. Dussol 30/05/04 Les Euros marchés sont des marchés internationaux spontanés : multiplication des

annuel. Or, même si la réglementation ou le régulateur le permettaient, cela n’est pas possible car, à ce taux-là, la banque A serait immédiatement asphyxiée. Ainsi, dès qu’il existe ne serait-ce qu’un risque faible de faillite d’un établissement bancaire important, le réflexe naturel des participants au marché monétaire est de ne plus accepter, comme contrepartie, que la banque centrale, malgré les taux dissuasifs que celle-ci pratique, quitte à perdre de l’argent tous les jours. © Groupe Eyrolles