Lehman Brothers

staff and the manager will ensure compliance by establishing an internal control approach overlooked its employee. Lehman brothers Il s’agit d’une des pratiques les plus répandues et illégitimes dans le secteur bancaire, à savoir les moyens divers et variés dont certaines dettes sont reléguées hors bilan et donnent une image embellie d’une situation financière compromise. Ce camouflage comptable à permis à lehman brothers de sous estimer de 50 milliards de dollars son endettement. ENRON Création de plus de 3000 compagnies

qui était d’abord purement bancaire va se transformer en crash bourcier. Les titres de certaines banques ont chuté en une seule semaine, par exemple AIG n° mondial de l’assurance a perdu 45% de sa valeur en une semaine et 79% sur un an, Lehman Brothers la 4éme banque d’affaire de Wall Steet a perdu 45% de sa valeur en une seule séance et 94% sur un an. • Le détournement des règles prudentielles La crise a amorcé au Etats-Unis puis elle a propagé dans tous les pays développés

le jour. HSBC : Cette banque anglaise, une des premiere banque mondiale,avait annoncé, dès le début del'année 2007, qu'elle allait fermer son activité de prêt « subprimes » aux Etats-Unis et supprimer 600 emplois par la meme occasion. Lehman brothers : la banque d'affaire américaine a été déclarée en faillite en aout 2008 et certains de ses actifs ont été repris par la banque anglaise Barclays. Banques centrale Politique monétaire et incertitude : Quand elles prennent leur décisiosn

sacro-saint principe de diversification des portefeuilles. En 2007, les passifs internationaux des Etats-Unis s’élèvent à 145% de son PIB. Dès lors, on comprend bien qu’au moment de l’effondrement des marchés financiers américains et de la faillite de Lehman Brothers, des contreparties étrangères ont du souffrir. Que ce soit des banques françaises comme Natixis ou tout un système comme en Islande. Il existe un autre mécanisme, monétaire cette fois, dans le cas précis des économies émergentes et qui permet

système. V/ La chute Les autorités réagissent à la crise des subprimes en mettant de l’argent dans les banques. Pour en faire un exemple, Lehman brother est mit en faillite. Le gouvernement ne l’a pas aidé car le patron Dick FULD était un personnage très peu apprécié, il incarne la folie des marchés. Henri PALSON ne veut pas « sauver » Lehmann Brother car la banque masquait ses endettements. → Il y a une perte de confiance vers le système bancaire mondiale et l’on se rend compte que le marché

crise, la BCE par ex a utilisé divers moyens et diverses pol éco afin de réguler le système : taux de réserves obligatoire en baisse afin de stimuler la M Mon et le crédit, taux de refinancement à 0%. -> Exemple, après la faillite de la Bqe Lehmann Brothers : pour éviter une catastrophe les BC ont déversé des milliards dans le syst bancaire et ont maintenu des taux d'intérêts bas afin de favoriser le crédit. Grâce à une intervention dans le système financier, la BC en injectant des liquidités évite

nationaliser ces 2 intermédiaires financiers. L’état américain est obligé de recapitaliser ces deux sociétés. Pour garantir la nationalisation le gouvernement va émettre 480 milliards de titres financiers qui sont achetés par la Chine. 4ème domino : Lehmann Brothers fait faillite le lundi 15 sept 2008. C’est la deuxième banque d’affaire américaine, elle a 150 ans d’existence donc le truc est imprévisible. C’est une banque d’affaire : elle ne créer pas de monnaie elle emprunte de l’argent qu’elle re - prète

obligeaient à mettre du capital de côté pour couvrir de tels prêts risqués - ce qui est coûteux -, elles ont pu, grâce à la titrisation, faire davantage de business en contournant les règles prudentielles. Cupidité des banques d'affaires, les Lehman Brothers, Merril Lynch et autres UBS qui ont acheté ces titres immobiliers. Pour en retirer le maximum, elles ont imaginé de les placer dans des SPV, des Special Purpose Vehicle, des sociétés ad hoc sans foi ni loi, non régulées et prêtes à tout. Ces sociétés

importants et que le risque va par conséquent affecter toute la Planète. Le non-remboursement des prêts conduit à rendre ces actifs pourris puisqu'ils perdent toute leur valeur, et de là, le mécanisme s'enchaîne jusqu'à la crise de l'économie réelle. Lehman Brothers chute, les Bourses dégringolent, toutes les grandes banques mondiales sont touchées et de ces 3 événements majeurs naît une immense panique sur les marchés mondiaux qui envenime la crise et bloque littéralement le marché interbancaire. Les banques

l'organisation d'un référendum sur la question de l'indépendance ou du rattachement au Maroc, résolution 1813 du Conseil de sécurité de l'ONU en 2008. C. Les nouveaux défis pour le monde -> La société de consommation en question  Faillite de Lehman Brothers en 2008 Evolution du niveau de vie : - diffusion des innovations technologiques, des produits ménagers (réfrigérateur, machines à laver), des moyens de locomotion (automobiles) - alimentation de plus en plus accessible, augmentation des cas d'obésité