Marche à vue

transactions a la BVC: 1- Les principaux instruments échangés à la bourse de Casablanca: La bourse de Casablanca est un marché de valeurs mobilières au comptant. On peut y acheter et vendre des Actions, Droits, Obligations, Bons De Privatisation (ne sont plus émis depuis 1998), ou des Bons du Trésor à 1, 3, et 5 ans (il s’agit de Bons matérialisant un emprunt national, à ne pas confondre avec les BT du marché monétaire). A noter que le Trésor n’a plus émis d’emprunt national depuis 1999. A partir de

trésor dans l’économie : En effet grâce aux bons de trésor, la banque centrale réalise certaine opérations « d’open market » (marché ouvert) qui lui permettent d’intervenir sur le marché monétaire de façons souple afin de régulariser ses fluctuations due a la variation d’offres et les demandes de liquidités du systèmes bancaires , d’influer sur la tenue du marché et des titre ainsi que d’intervenir directement sur les liquidités du système bancaire. Ces interventions se caractérisent

de choses à dire, je ne savais pas par quoi commencer j'ai donc décidé de restreindre ce sujet à un seul fait : prendre un fait ( de catastrophe ) et voir comment les médias la manipule avec le temps. Je voulais trouver un sujet original, j'ai donc opté pour « la manipulation des médias vis à vis des OVNI » mais ce sujet, cette fois ci, était trop limité, il n'y avait pas grand chose à dire. Nouas avons ensuite fais le rapprochement avec Les vaisseaux spatiaux et l'espace, ce qui nous à fait naître

les radicaux dans la course à l’électoralisme. Quand la classe politique s’approprie le thème de la spéculation, ou l’histoire d’un grand mensonge. Spéculateur ou investisseur Les yeux rivés sur leurs écrans, ceux qui suivent les fluctuations des titres ne sont pas tous pareils. Il est important de différencier l’investisseur du spéculateur, car leurs comportements vis à vis du marché sont assez éloignés. En effet, l’investisseur apporte des capitaux stables à une entreprise cotée, se positionnant

contexte, les avantages liés à l’internationalisation de l’entreprise font que celles-ci acceptent de gérer un ensemble de risques. Afin de limiter leur impact, elle se doit de mettre en place une véritable stratégie de gestion des risques couverts par des instruments adaptés. Section I) les différents risques liés au commerce international Afin d’étudier de façon approfondie les techniques de couverture, il semble indispensable d’identifier les risques associés à l’environnement international

Titre du document Auteur(s) Résumé Spéculer, c’est prendre délibérément un risque de prix c’est-à-dire acheter aujourd’hui un actif financier ou tout autre bien en espérant que son prix va monter, et qu’on pourra le revendre demain avec profit. La spéculation fait souvent l’objet d’une condamnation morale. Pourtant, sans l’existence de spéculateurs, les entreprises ne seraient pas à même de s’assurer contre les effets des fluctuations du prix des matières premières, des devises ou des taux

Le marché des changes : en théorie et en pratique. Sommaire I. Le double aspect du marché des changes 3 A. Le marché au comptant 3 B. Le marché à terme 4 II. La détermination du marché des changes 6 A. Le taux de change 6 B. Les intervenants 7 Conclusion 9 Bibliographie 10 Il s’échange près de 3000 milliards de dollar par jour sur le marché des changes ! A l’origine, le commerce était possible grâce au troc. On échangeait des biens contre d’autres

Chapitre 1 – le développement des marchés dérivés Cours 1 – jeudi 31 janvier 2008 Les Marchés internationaux de produits dérivés Produits dérivés : produit financier dont le prix dépend du prix d’un autre instrument qui est souvent négocié dans le marché au comptant. Un instrument financier a forcément un prix. Au sein du marché dérivé, il y a deux familles : - Marché organisés de contrat : marché boursier caractérisé par la présence d’une chambre de compensation (= garantie de la bonne fin

Jean-François Reid La couverture d’une transaction en devise étrangère Le 30 janvier 2005, une PME vend un chargement de marchandise à un client américain. La facture s’élève à 500 000$US et est payable en monnaie américaine le 30 mars suivant. Le 30 janvier, le taux de change au comptant est de 1.2400$CAN/$US. Le montant total de la recette anticipée s’élève donc ce jour là à 620 000$CAN. Le trésorier de l’entreprise ignore toutefois ce que ces 500 000$US vaudront le 30 mars suivant, compte tenu des fluctuations

UN MODÈLE DES PRIX À TERME DES MATIÈRES PREMIÈRES AVEC RENDEMENT D’OPPORTUNITÉ ASYMÉTRIQUE UN MODÈLE DES PRIX À TERME DES MATIÈRES PREMIÈRES AVEC RENDEMENT D’OPPORTUNITÉ ASYMÉTRIQUE Delphine Lautier, Université Paris IX-Dauphine Alain Galli, École Nationale Supérieure des Mines de Paris1 Résumé. Les auteurs proposent un modèle de structure par terme des prix des matières premières, avec évolution asymétrique du rendement d’opportunité, qui permet de priser des transactions avec livraison différée