Offre publique d'achat

2012 II. L’ALLIANCE AIR FRANCE – KLM 1. Le Groupe AIR FRANCE – KLM Air France et KLM décide de former une alliance afin de regrouper leurs forces. Le 5 avril 2004, les deux compagnies annonce donc leur rapprochement via une offre publique d’échange (OPE) par Air France sur les titres de KLM. Ainsi le groupe qu’Air France forme désormais avec KLM fait d’elle une société privatisée même si l'État français détient encore des parts importantes au sein du capital. Ils décident de

Synthèse fusion Air France et KLM Le 5 avril 2004, Air France lance une offre publique d'échange sur les actions de KLM. Les actionnaires de KLM répondent positivement à l'offre des Français. Près de 9 actionnaires sur dix (89,2%) ont échangé leurs titres contre ceux d'Air France, permettant ainsi le rachat amical de la compagnie néerlandaise par sa concurrente. KLM est ainsi valorisée aux alentours de 800 millions d'euros. L’OPE aboutit donc à la fusion des deux sociétés le 19 avril 2004.

augmentation du capital mais par cession de titres. Procédures d’introduction en bourse Offre à Prix Ferme ou OPF: Ce type de procédure permet à la société qui s'introduit de proposer des actions à un prix dit "minimal". Tous les ordres d'achat à cours limité sont recevables à la condition qu'ils ne soient pas trop éloignés du prix minimal (les ordres "au mieux" étant systématiquement annulés). Offre à Prix Ouvert ou OPO :Cette procédure d'introduction en Bourse consiste, pour l'émetteur, à

La fusion entre Carrefour et Promodès en 1999 réalisée par offre publique d'échange a permis la création d'une nouvelle structure de taille mondiale. La suite a montré l'importance de ce seuil critique pour se positionner dans les marchés à croissance rapide des pays émergents. En même temps, les synergies et autres économies d'échelle ne sont pas les mêmes dans l'industrie et dans la distribution. Thème : Entreprise Mise en ligne : 20/06/2003 Dossier réalisé par Raphäel Gesmar Le 30 août 1999

siège social. Aujourd’hui, les principales villes du monde accueillent des boutiques du Groupe Inditex, toujours situées dans les artères commerciales les plus importantes. Inditex est coté en bourse depuis le 23 mai 2001, après avoir réalisé une Offre Publique de Vente d’Actions qui a suscité un grand intérêt de la part des investisseurs du monde entier, avec une demande d’actions supérieure de plus de 26 fois au volume de l’offre. Ses actions sont inclues dans les principaux indices boursiers espagnols

l’épargne et la loi 26-03 relative aux offres publiques, à savoir : > la loi n°45-06 relative à l’inscription des titres de capital d’une personne morale cotée sur le marché marocain et hors du Maroc ; > la loi 44-06 relative à l’élaboration des comptes consolidés pour les personnes morales faisant appel public à l’épargne par émission obligataire ou autres titres de créances ; > la loi 46-06 relative à l’obligation de dépôt d’une offre publique de retrait en cas de radiation ; > la promulgation

disparaissent deviennent automatiquement associés de la société absorbante ou nouvelle. Cela se traduit par un échange de titres. Rompus Voir cours PC (Effets de la fusion) L’AMF peut enjoindre aux associés ayant voté la fusion de mettre en œuvre une offre publique de retrait pour les associés minoritaires floués. Lorsque la société absorbante détient une participation dans le capital de la société absorbée : * Fusion renonciation : augmentation de capital limitée au nombre de titres nécessaires à la

|capital | | |Dettes X + Y | Cette opération s’effectue généralement par une Offre Publique d’échange (OPE), le règlement de l’opération s’effectue par une remise d’actions. I.2. La scission totale En vertu des dispositions de l’article 428 du CSC « la scission de la société s’opère par le partage de son patrimoine entre

1983 (Cosumar) et 1993 (OPV de la CTM-LN). A partir de 1993, la capitalisation boursière, qui se chiffrait alors à 25,9 milliards de dirhams, va connaître une importante croissance qui trouve son origine dans les cessions d'entreprises publiques par offre publique de vente, dans les diverses augmentations de capital des entreprises cotées mais aussi dans des introduction nouvelles de sociétés notamment depuis 1997. [pic] L’accroissement de la capitalisation boursière s’explique aussi par des

une entité distincte, d'actifs considérés comme compromis en tout ou partie. * Équivalent étranger : defeasance. * droit de reprise * Domaine : Finances/Banques-Marchés. * Définition : Lors d'une émission ou d'une offre publique de vente, disposition contractuelle qui permet à un émetteur ou à un vendeur de diminuer le nombre de titres alloués à une catégorie d'investisseurs. * Équivalent étranger : claw back. * écrémage n. m. * Domaine : Économie d'entreprise/Techniques