Papier commercial adossé à des actifs non bancaires

des produits financiers complexes 6 2. Causes invoquées 6 3. Aux Etats-Unis 8 3.1 Croissance du marché des subprimes 8 3.2 Déclenchement de la crise du subprime 8 3.3 Effet de contagion sur le système bancaire américain 9 3.4 Réaction du gouvernement américain à l'été 2007 9 4. La généralisation de la crise 10 4.1 Transmission de la crise par la titrisation 10 4.2 Transmission par les fonds d'investissement 11 4.3 Engagements indirects des banques 11 5. Épilogue

La crise des subprimes (en anglais : subprime mortgage crisis) est une crise qui touche le secteur des prêts hypothécaires à risque (subprime mortgage) aux États-Unis à partir du second semestre 2006. En instaurant une méfiance envers les créances titrisées comprenant une part de ces crédits, elle a participé au déclenchement du krach de l'automne 2008. Ces deux événements sont rétrospectivement considérés comme les deux étapes d'une même crise financière, entraînant une récession touchant l'ensemble

Crise des subprimes La crise des subprimes (en anglais : subprime mortgage crisis) est une crise qui touche le secteur des prêts hypothécaires à risque (subprime mortgage) aux États-Unis à partir de juillet 2007. En instaurant une méfiance envers les créances titrisées comprenant une part de ces crédits, elle a participé au déclenchement du krach de l'automne 2008. Ces deux événements sont rétrospectivement considérés comme les deux étapes d'une même crise financière, entraînant une récession touchant

académique 1998/1999 Table des matières Table des matières 2 Présentation du mémorandum 4 Partie 1: GENERALITES SUR LA TITRISATION 5 1.1. Définition de la titrisation 6 1.2 Formes de titrisation 7 1.2.1 Les Commercial Papers (C.P.) 7 1.2.2 Les Asset Backed Securities (A.B.S.) 7 1.3 Historique 9 1.4. Les intervenants dans une opération de titrisation 11 1.4.1. Le cédant (originator) 11 1.4.2. Le débiteur cédé 11

Corrigé 4-2 : L’accroissement des risques 1. L’augmentation des risques et le déclenchement des crises financières a) Identification des risques Doc 1 Questions : 1- Repérez les deux types de risques pris par les banques. Risques de crédit (ou de contrepartie ou de solvabilité) : si l’emprunteur ne rembourse pas son crédit, la banque perd de l’argent. Risques de marché : la banque peut perdre de l’argent lors d’investissements financiers

crise des sub-primes, ou crise du sub-prime, (en anglais subprime mortgage meltdown) est une crise financière et boursière mondiale, déclenchée en 2006 par un krach des prêts hypothécaires à risque aux États-Unis (les « subprimes »), révélée au monde en février 2007, puis transformée en crise financière mondiale à partir de l'été 2007. En revanche très peu d’infos permettent de comprendre la situation. Nous nous proposons de présenter en quelques épisodes les différents acteurs de ce qui n’est pas

Clientèle * CC : Comité de Crédit * CC&R : Contrôle de Crédit et Reporting * CEN-SAD : Communauté des Etats Sahélo-Saharienne * CMT : crédits Moyen Terme * CTMI-UEMOA : Centra de Traitement Monétaire Interbancaire * DAT : Dépôt à Terme * FAGACE * FC: Facilité de Caisse * FCFA: Franc * FSA: * GARI: * GIM-UEMOA : Groupement Interbancaire Monétaire * PME : Petite et Moyenne Entreprise * PMI : Petit et Moyen Industrie * SA : Société Anonyme

entré dans une phase de profondes mutations qui a été déclenché par deux forces principales : la déréglementation et les nouvelles technologies. Sous l’effet de ces deux forces combinées, on a ainsi assisté à une véritable explosion de la sphère financière et à une floraison de nouvelles activités et de nouveaux instruments financiers. C’est dans ce processus généralisé d’innovations financières vient s’inscrire la titrisation c'est-à-dire la transformation de certaines créances

La crise des subprimes est une crise financière et boursière mondiale déclenchée en 2006 par un crack des prêts hypothécaires à risque aux Etats-Unis. Révélée en 2007, elle a mis sur le devant de la scène une technique financière utilisée par les établissements financiers, la titrisation. La titrisation qui est la transformation de certaines créances illiquides figurant à l'actif des banques en titres négociables et liquides vient s'inscrire dans ce processus général de désintermédiation et d'innovation

Qu'est-ce qu'un ABS ? (Asset Backed Securities) signifie "titres garantis par des actifs". Ces sont en fort développement sur les capitaux et utilisent la technique de MBS. Les Terms deals dont les actifs sousjacents sont constitués de prêts hypothécaires (Mortgage) sont appelés Mortgage-Backed-Securities et représentent un marché très spécifique et principalement traités sur le marché domestique US. Les MBS sont généralement à taux fixe et leur risque est principalement lié aux remboursements anticipés