Structure de défaisance

encore des actifs pourris mais non déprécibles. Rappel financement simple je fais juste un crédit. Si structuré, je monte un plan de financement avec plusieurs acteurs. Defaisance = autosuffisance = financement autoliquidatif, cela produit automatiquement des cash-flows et donc ce finance seul. Si pas de modèle financier fait à partir de business plan, pas de modélisation financement structuré. On crée artificiellement des éléments qui doivent parfaitement être adressé au niveau juridique :

produits dit structurés, et donc à LT très rémunérateur. A :  L’approfondissement de la crise des Subprimes Les années qui ont précédé la crise, ont été marqué par la création de produits dit structurés. Cela consiste à construire des instruments financiers à partir de différents éléments sous-jacents dont ces crédits mobiliers « subprime » (en dessus des taux normaux du marché). La crise sur ces produits et crédits mobiliers spécifiques s’est étendue à d’autres produits structurés (= actif

actualiser. De plus les analystes financiers sont spécialisés dans un secteur en particulier. L’introduction en bourse Le retrait de la cote Les opérations affectant le nombre d’actions La « défaisance » Opération d’ingénierie financière qui permet à une entreprise de transférer toutes ses dettes à une structure ad hoc(une fiducie ou un trust). Simultanément elle lui transfère un portefeuille de titre sans risques (obligation d’Etat) dont la vocation est de couvrir le remboursement de des intérêts

affectés par la faillite de plusieurs grandes banques. À cette fin, les banques centrales ont abaissé leurs taux directeurs et la Fed a élargi sa prise en pension de titres à des actifs risqués ; le gouvernement des États-Unis a repris via une structure de défaisance une partie des « actifs toxiques » détenus par les banques (première phase du Plan Paulson) ; des États ont élargi leur garantie des dépôts des particuliers et ont partiellement nationalisé des institutions bancaires en faillite ou proches

les différents pôles du CIC : ➢ 64,5% pour la banque de détail ; ➢ 15,6% pour a banque de financement et de marché ; ➢ 9,2% pour la banque privée ; ➢ 6,3% pour le capital-développement ; ➢ et 4,4% pour la structure et la holding. b. Structure du CIC. Le CIC regroupe sept banques régionales regroupées en six pôles (dont la tête de réseau en Ile-de-France): ➢ CIC Banque CIAL (Crédit Industriel d’Alsace-Lorraine) - CIC Banque SNVB (Société Nancéienne Varin Bernier) ;

faillites bancaires possible et dans la mesure où les bqne vont plus confiance entre elles , les bq centrales prennent les relais en mettant des liquidités La baisse des i d usa 1% et FED 3,75 % Plan de sauvetage Paulson consiste à créer une structure de defaisance qui sera une sorte de bq publique chragée de racheter les créances douteuses des bq américaines puide les conserver le temps que les marchés repartent à la hausse puis les revendre ; montant 700 milliadde$ ; en europe 1800 MILLI znFrance 345

mal gérée par les autorités publiques, elle a fini par produire une crise réelle. Avec ce type de crise, se sont aussi posées des questions cruciales sur la valeur de marché des créances douteuses, sur la nécessité de mettre en place des structures de défaisance des actifs toxiques des banques et sur la nécessité du recours à la nationalisation de certains acteurs bancaires. Outre ces deux crises majeures, nous évoquerons aussi la crise, longtemps latente, des caisses d’épargne américaines et les

groupe FT a des « capitaux propres négatifs ». Qu’est ce que cela veut dire ? Qu'est ce que c'est qu’une recapitalisation ? Une augmentation de capital est-elle envisagée ? Qu’est-ce qu’une obligations convertible ? Est-il envisagé de créer une structure ad hoc qui porterait la dette ? France Télécom est-il menacé d'une "vente par appartement" ? Que penser d'une séparation du réseau et des services ? Les différentes solutions envisagées sont-elles compatibles avec la loi de 1996 ? Quelle est la solution

Caroline Vène Risques et règlementation prudentielle Type Crédits/ contrepartie Taux+ change= marché liquidité Gestion internalisée Segmenter clientèle Limiter les risques Prendre des garanties Adossements Var Protection externalisés Titrisation Défaisance Dérivés de crédit Dérivés (taux; indices; change; actions) Règlementation Solvabilité Bâle 2 Coeff liquidité Coeff ressources permanentes adossements - Adéquation des FP Opérationnel Contrôle interne - CRBF 97-02 CRBF 04-02

affectés par la faillite de plusieurs grandes banques. À cette fin, les banques centrales ont abaissé leurs taux directeurs et la Fed a élargi sa prise en pension de titres à des actifs risqués ; le gouvernement des États-Unis a repris via une structure de défaisance une partie des « actifs toxiques » détenus par les banques (première phase du Plan Paulson) ; des États ont élargi leur garantie des dépôts des particuliers et ont partiellement nationalisé des institutions bancaires en faillite ou proches