Terme générique

fonds de pension en titres de placement à long terme, c'est-à-dire en obligations longues (10-30 ans) et en actions; Taux au jour-le-jour (Fed Funds) du marché monétaire américain * de la suppression des commissions fixes sur les valeurs mobilières aux États-Unis le 1er mai (Mayday, en anglais) 1975, qui rend possible la liquidité des marchés d'actions et, surtout, d'obligations ; * et enfin des très forts mouvements de taux d'intérêt à court terme (cf graphique ci-contre) décidés en octobre

prix au comptant et des prix à terme 1. Les prix au comptant et à terme d’une commodité stockable entre deux périodes de production 2. Les prix au comptant et à terme d’une commodité stockable durant la période de production 3. Les théories du déport normal, du coût de stockage et du rendement d’opportunité (convenience yield) 4. Les prix au comptant et à terme d’une commodité non stockable 5. La base et les relations entre les prix au comptant et les prix à terme Section 2. L'approche classique

couverture au comptant III.8 Les techniques de diminutions du risque de change de consolidation Chapitre IV : Les techniques et instruments externes de couverture du risque de change IV.1 Les produits de couverture fermes IV.1.1Le change à terme IV.1.2 Les avances en devises IV.1.3Le swap de devises IV.2 Les produits de couverture optionnels IV.2.1 Les options de devises IV.2.2 Les options de deuxième génération IV.2.3 Les warrants IV.3 Les différentes actions et principales stratégies

lequel les deux parties sont mis d’accord au moment de conclusion du contrat. On l’appel aussi strike. Les contrats d’options portent sur une multitude de sous jacents qui peuvent être un actif financier (action, obligation, bon du trésor, contrat à terme, devise, indice boursier, …) ou un actif physique (matière première agricole ou minérale, …). Lors de la conclusion du contrat, la quantité de l’actif sous-jacent doit être bien déterminée. Ainsi pour les actifs financiers, il faut mentionner le nombre

support de cours. Sommaire : – – – – – – – Chapitre Chapitre Chapitre Chapitre Chapitre Chapitre Chapitre 1 2 3 4 5 6 7 : : : : : : : Principes généraux d’organisation des marchés financiers Les marchés d’actions Les marchés obligataires Les marchés à terme de matières premières Les marchés d’options Les marchés des changes Les marchés de taux Chapitre 1 Principes généraux d’organisation des marchés financiers Par définition, les marchés financiers sont des marchés sur lesquels sont négociés des

de mémoires différentes : la mémoire issue du Registre de l'Information Sensorielle (Neisser, 1967) la Mémoire à Court Terme (Ehrlich 1972) la Mémoire de Travail (Baddeley, 1993) la Mémoire a Long Terme. Ces différents types de mémoire ont des durées de stockage variables, allant de quelques centièmes de seconde à plusieurs dizaines d'années. La Mémoire à Court Terme, comme les autres types de mémoire, comporte des processus: d'encodage (transformation des stimuli en représentations mentales)

– – Chapitre Chapitre Chapitre Chapitre Chapitre Chapitre Chapitre 1 2 3 4 5 6 7 : : : : : : : Principes généraux d’organisation des marchés financiers Les marchés d’actions Les marchés obligataires Les marchés à terme de matières premières Les marchés d’options Les marchés des changes Les marchés de taux Chapitre 1 Principes généraux d’organisation des marchés financiers Par définition, les marchés financiers sont des marchés sur lesquels sont négociés

et sélection de l’information 4. Le rejet ou l’acceptation : Cela se passe au niveau de la mémoire à long terme. Le passage ou non de l’information de la mémoire temporaire à la mémoire à long terme conditionne le processus de décision. Il y a évaluation sur la base des critères et la mise en jeu des croyances. 5. L’emmagasinage : Cela se passe au niveau de la mémoire à long terme. C’est l’acceptation effective du message perçu. Il y a 2 risques : la distorsion et la mémorisation partielle

Moments clés 2. Mécanisme mis en oeuvre 3. Raisons de ses actes III. Un système de contrôle mis à mal Introduction C’est l’histoire d’un trader, qui a lui seul, aurait fait perdre 4,9Md d’euros au deuxième plus grands établissements français en terme de capitalisation boursière. Celle-ci serait la perte la plus élevée à ce jour qui ait été causée par les erreurs d'appréciation d'un trader, employé d'un établissement financier. * Est-il possible qu’un modeste trader ait réussi à déjouer

5 I. Analyse de la structure à terme 6 A. Le fonctionnement du marché à terme organisé 6 1. Origines et principes généraux 6 La Chambre de Compensation 8 Les adhérents 8 Les Adhérents Compensateurs . 8 Les stratégies 9 2. L’efficience des marchés 9 3. Les différents types de risques 10 4. L’arbitrage en couverture 12 B. Les contrats à terme 13 1. Définition et fondements 13 Définition 13 La cotation des contrats à terme sur taux 13 Les dates des contrats