Thêta

Param`etres des options Cours du sous-jacent Strike de l’option Taux court Nombre de jours avant l’´ech´eance Volatilit´e du sous-jacent S=100$ K=100$ r=2,5% 30j σ =30% (2.6.24) Call 3.53 0.5267 0.0463 0.1141 -0.0605 Premium Delta Gamma Vega theta (par jour) Put 3.32 -0.4733 0.0463 0.1141 -0.0537 Impl´ ementation de la formule Impl´ ementation Pour mettre en oeuvre pratiquement la formule de Black et Scholes, tous les param`etres et variables d’´etat doivent ˆetre identifi´es. Le prix d’exercice

Param`tres des options e Cours du sous-jacent Strike de l’option Taux court Nombre de jours avant l’´ch´ance e e Volatilit´ du sous-jacent e S=100$ K=100$ r=2,5% 30j σ =30% Call 3.53 0.5267 0.0463 0.1141 -0.0605 Premium Delta Gamma Vega theta (par jour) Put 3.32 -0.4733 0.0463 0.1141 -0.0537 2.7 Impl´mentation de la formule e Impl´mentation e Pour mettre en oeuvre pratiquement la formule de Black et Scholes, tous les param`tres e et variables d’´tat doivent ˆtre identifi´s. e

en plus augmente la valeur de l’option de 60 centimes d’euros. Rhô : désigne la sensibilité au taux d’intérêt en continu. En effet, si Rhô vaut 145, cela signifie que si le taux augmente de 0,1% la valeur de l’option augmente de 14,5 centimes. Thêta : mesure la sensibilité de la valeur de l’option au temps qui passe. Omega : mesure la sensibilité de l’option au taux de distribution des dividendes. Par exemple, si le taux de distribution évolue de 3% à 3,1% et Omega vaut -345, on dit que la

−rc /r aφ c · aφ = 1 az · aφ = 0 ar c · aφ = 0 A-411 Annexe B Lettres grecques Symbole Nom α β γ δ ǫ, ε ζ η θ, ϑ ι κ λ µ ν ξ o π, ̟ ρ, ̺ σ, ς τ υ φ, ϕ χ ψ ω alpha beta gamma delta epsilon zeta eta theta iota kappa lambda mu nu xi (ksi) omicron pi rho sigma tau upsilon phi chi (ki) psi omega A B Γ ∆ E Z H Θ I K Λ M N Ξ O Π P Σ T Υ Φ X Ψ Ω Annexe C Constantes physiques fondamentales C.1 Valeurs recommand´es

le calcul vous-même. Sur votre écran, vous pouvez lire l’indication : « Élasticité de 5,66. » Mais, sachant comment on la détermine, vous pouvez mieux comprendre ce qu’elle signifie. Pour les plus curieux, signalons que les écrans donnent aussi le thêta, qui est une indication de la sensibilité du warrant au temps : toutes choses égales par ailleurs, le warrant subit une érosion de sa valeur et, comme pour les options, plus l’échéance approche, plus cette érosion est forte. Dans notre exemple, la

ED-XRF source de RX ou électrons cristal tournant échantillon WD-XRF cristal 1 cristal 2 cristal n détecteur en énergie analyse simultanée keV 12.5.1 analyse monocanal séquentielle goniomètre goniomètre détecteur 1 Dét. 12.5.2 "2 théta" analyseurs à canaux fixes (multicanaux) détecteur 2 dosage élément 1 ... ... dosage élément 2 dosage élément n détecteur 3 analyseurs à filtres ... filtres appariés détecteur type GM dosage d'un seul élément Figure