UBS

premières loges pour décrocher des missions sur Mif II. Il faut faire évoluer les processus, les redocumenter, gérer le changement, mais aussi développer pour connecter les outils aux OTF par exemple. FATCA II En 2009 éclate le scandale UBS mettant à jour 19’000 comptes non déclarés de citoyens américains. En mars 2010 est signée la loi FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) qui donne des pouvoirs étendu à l’IRS pour traquer les informations des citoyens US domiciliés à l’étranger

Mauritanie, Nigeria, Emirats arabes unies, Syrie, Etats-Unis, … * * Les grandes banques occidentales sont désormais engagées, sous la forme de « guichets islamiques » ou de produits financiers destinés à une clientèle musulmane : Citibank – HSBC – UBS - Bnp Paribas … * * Symbole de l’intégration de la finance islamique dans l’économie globale, il existe même un « indice Dow Jones du marché islamique ». V- VI- VII- VIII- IX- X- XI- IX- IV- Principes

dollars. * Bear Stearns : 0,7 milliard de dollars. * Lehman Brothers : 0,7 milliard de dollars. * Morgan Stanley : 1,5 milliard de dollars. * Merrill Lynch : 8,4 milliards de dollars. * Citigroup : 5,9 milliards de dollars24. * UBS : 11 milliards de francs suisses24. * Crédit suisse : 2,5 milliards de francs suisses. * Deutsche Bank : 2,2 milliards d'euros. D'autres importantes dépréciations d'actifs ont été passées au titre du quatrième trimestre 2007 et du premier trimestre

De même l'introduction de produits d'escroquerie comme les différents fonds Madoff dans les comptes en mandat de gestion en contrepartie de très fortes commissions fait l'objet de sévères critiques, notamment pour les clients de la banque suisse UBS. On s'attend généralement à une certaine prudence et à des vérifications de la réalité des titres intégrés dans les portefeuilles. L'expérience a montré que cette espérance pouvait ne pas être exactement fondée, l'attrait des commissions l'emportant

group to acknowledge the impact of the sub-prime crisis by closing two funds exposed to it. This day is now generally seen as the start of the credit crisis and the bank's quick reaction saved it from the fate of other large European banks such as UBS. On 6 October 2008, BNP took over 75% of troubled bank Fortis' activities in Belgium, and 66% in Luxembourg, in exchange for the Belgian government becoming the new group's major shareholder. The sales of the Fortis shares were suspended by a court

sur le taux de décote à appliquer pour dégonfler la dette du pays : par exemple, une décote de 40 % reviendrait à faire accepter aux investisseurs une perte (ou "hair cut") de 40 % de leur investissement initial. >> Lire "Derrière l'affaire UBS, une nouvelle bulle financière" * Titrisation : processus consistant à transférer des actifs ou les risques des crédits correspondants sous une forme structurée à des investisseurs tiers. La titrisation donne lieu à une émission de titres sur les

which are U.S. government-sponsored enterprises; and (2) Banks: the top MBS issuers in 2007 were Countrywide, J.P. Morgan, GMAC, Lehman Bros., and Citigroup. CDOs are issued primarily by banks. Top CDO issuers in 2007 were Merrill Lynch, Citibank, and UBS. Credit ratings affect issuers and investors: A borrower with a high credit rating can raise capital at a lower cost than a borrower with a low credit rating, because investors who take on risk expect to be compensated with higher rates of return/ interest

d’activité – Composition des fonds propres – Qualité des actifs – Processus et méthodes de gestion des risques Cours Bâle II, 29 février 2008 23 Etude de différents rapports annuels bancaires • Identifier les chapitres qui parlent de Bâle II – – – – UBS CS BCGE BAS Cours Bâle II, 29 février 2008 24 12 COURS BALE II CADRE LEGAL Cours Bâle II, 29 février 2008 25 Cadre juridique de Bâle II LB OFR Ordonnance sur les fonds propres et la répartition des risques OB Circ.-CFB

des grandes banques d'investissement de Wall Street (Morgan Stanley, Merrill Lynch, Goldman Sachs...) qui exerçaient une domination sans partage dans ce domaine d'activité. Les banques européennes, si l'on excepte les grands établissements suisses (UBS, Crédit suisse), étaient beaucoup moins spécialisés, ce qui aujourd'hui les protège. Au moins en partie. Elles bénéficient aussi de leurs activités de banque de détail qui elles restent très rentables et qui leur permettent d'éponger les pertes qu'elles

milliards de dollars, puis ce fut au tour des banques européennes. La Société Générale a été la première à annoncer des pertes de l'ordre de 2,5 milliards d'euros, puis la BNP Paribas, ainsi que toutes les grandes banques mondiales, jusqu'à la banque UBS qui a divulgué la plus grosse perte de près de 31 milliards de dollars, courant mai 2008. Mais les banques ne sont pas les seules touchées : à leur tour, les hedge funds (ou fonds alternatifs) et les fonds souverains, qui représentent des milliers