Validité Du Medaf

des lois de relations entre ces variables ; 13 Cités par O.Torrès :Op.cit, P 44. 99 Chapitre II : La PME et son financement - condition 3: description des états résultant du système ; - condition 4: délimitation des frontières ou limites de validité de ces lois. Ainsi, les études concernant l'effet-taille répondent à la première condition. De même, les travaux du courant de la spécificité ont permis de définir l'objet-PME (condition 2). Enfin, plus récemment, de multiples travaux ont dressé

situation présente et la capacité de prévoir son évolution. Pour piloter : puisqu'il s'agit de faire le point en permanence sur l'état présent et le futur immédiat. Pour postévaluer, enfin, puisque le jugement porté sur les résultats obtenus n'a de validité et de légitimité que s'il se fonde sur un constat - une mesure si possible - non contesté. Une composante particulièrement importante des systèmes d'information est ce que l'on pourrait appeler les outils de gestion du temps, à savoir des outils

Sharpe 249 249 258 266 A) B) J-F. LEMETTRE – LEG3 TELE ENEIGNEMENT 6/312 MARCHES FINANCIERS C) 1) 2) PLAN ET INTRODUCTION GENERALE L’EVALUATION DES TITRES Le modèle du marché Le modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF) Chapitre 6 - Produits et marchés dérivés : une introduction 1) 2) A. Définition Quelques remarques sur les marchés de produits dérivés 272 272 274 279 279 280 1) 2) 3) LES CONTRATS A TERME Origines et développement Les

de base. Son libellé doit comporter les indications suivantes : – le Sens de l’opération (achat ou vente), – la Quantité de titres à négocier, – le Nom de la valeur, – son code ISIN, – le Prix spécifié ou le type d’ordres à mentionner, – la Validité de l’ordre. Il existe actuellement sur le marché français 5 types d’ordres possibles : – ordre au marché (ancien « à tout prix »), – ordre à la meilleure limite (ancien « au prix du marché »), – ordre à cours limité, – ordre à seuil de déclenchement

pour que la méthode soit pertinente, le fonctionnement d’ensemble doit rester stable et homogène dans le temps. Or, d’une période à l’autre, pour des raisons techniques, d’organisation ou de fluctuation des prix, le coût d’un poste peut varier. La validité de la méthode ne repose donc que sur le principe des « constantes occultes », c’est-à-dire que les rapports de coûts entre les différents postes de travail demeurent constants sur une période de quelques années. Ce postulat peut sembler fragile a

La pratique actuelle de la détermination du coût du capital repose majoritairement sur le modèle du MEDAF (voir manuel de Finance préparant à l’unité d’enseignement n° 2 du DSCG) qui permet de décomposer le coût des fonds propres et le coût de la dette financière, en tenant compte du taux sans risque, du risque de marché et d’un coefficient de sensibilité au risque. Dans la formule du MEDAF, la rentabilité des capitaux est donnée par la formule suivante : R(I) = RB + β × [E(RM – RB] avec :

méthode. La pratique actuelle de la détermination du coût du capital repose majoritairement sur le modèle du MEDAF (voir manuel de Finance préparant à l’unité d’enseignement n° 2 du DSCG) qui permet de décomposer le coût des fonds propres et le coût de la dette financière, en tenant compte du taux sans risque, du risque de marché et d’un coefficient de sensibilité au risque. Dans la formule du MEDAF, la rentabilité des capitaux est donnée par la formule suivante : R(I) = RB + β × [E(RM – RB] avec : •

La pratique actuelle de la détermination du coût du capital repose majoritairement sur le modèle du MEDAF (voir manuel de Finance préparant à l’unité d’enseignement n° 2 du DSCG) qui permet de décomposer le coût des fonds propres et le coût de la dette financière, en tenant compte du taux sans risque, du risque de marché et d’un coefficient de sensibilité au risque. Dans la formule du MEDAF, la rentabilité des capitaux est donnée par la formule suivante : R(I) = RB + β × [E(RM – RB] avec :

stratégie d’investissement. Allocation stratégique et tactique des actifs financiers. Gestion active et passive. Optimisation et diversification de portefeuille. Fondamentaux théoriques : matrice de corrélation, frontière efficiente, risque systématique, MEDAF. Stratégies de gestion et mesures de performance des fonds. Anglais financier Principaux termes financiers en anglais. Présentation orale de sujets traitant de l’actualité économique et financière. Préparation au BAT (Bloomberg Assessment Test) Principales

de risque à avoir été utilisées ; on les retrouve notamment dans le critère de Markowitz (moyenne-variance) qui sert 16 Mesure et gestion des risques en assurance - Pierre Thérond de socle aux premières théories d’évaluation des actifs (MEDAF). Toutefois ce critère n’est pas bien adapté à l’activité d’assurance, notamment parce qu’il est symétrique et pénalise autant les « bonnes variations » que les « mauvaises ». 1.1.2.2 La Value-at-Risk (VaR) La notion de Value-at-Risk ou valeur