Złoty

Au 31 décembre 2011, la valeur de marché des dérivés affectés à la couverture de transactions futures à caractère hautement probable et comptabilisée en capitaux propres est négative de 16,3 millions d‟euros. Le dollar et la livre sterling et le Zloty Polonais sont les principales devises qui présentent un risque de change de transaction pour le Groupe. Les valorisations indiquées sont hors impact des impôts différés. Une variation de 1% à la baisse sur l‟exposition au risque de transaction EUR/USD

Il n’y a que l’étape 2 à valider : conversion des comptes du USD en EUR selon la méthode du cours de clôture. Il n’y a que l’étape 1 à valider : conversion des comptes des zloty en EUR selon la méthode du cours historique. Monnaie locale = Monnaie de fonctionnement : USD Monnaie de consolidation : EUR Monnaie locale : Zloty Monnaie de fonctionnement = monnaie de consolidation : EUR 168 CHAPITRE 5 – L’analyse financière des comptes de groupe 2 PARTIE Situation de la société étrangère

pèlerinage pour y penser à la directrice de Maison Nouvelle. Nous n'avions pas assez d'argent pour aller nous installer à Nice et ma mère refusait de vendre sa précieuse argenterie sur laquelle tout mon avenir était fondé. Avec les quelques centaines de zlotys que nous avions pu sauver du désastre, nous décidâmes donc de nous rendre d'abord à Varsovie, ce qui était tout de même un pas dans la bonne direction. Ma mère y avait des parents et des amis, mais surtout, elle avait un argument décisif en faveur

émergentes : cours de change1 Moyenne hebdomadaire, fin 2002 = 100 Dollar de Hong-Kong2 Peso philippin Dollar de Singapour Nouveau dollar de Taïwan 120 110 2003 2004 110 100 90 90 120 Couronne tchèque Forint hongrois Zloty polonais 150 2005 120 100 175 Real brésilien Peso chilien Peso mexicain Rand sudafricain 2002 Roupie indienne Rupiah indonésienne Won coréen Baht thaïlandais 110 125 100 100 90 75 2006 2002 2003

Frucor (Eaux – Nouvelle-Zélande et Australie) et, dans une moindre mesure, dans la filiale Danone Naya (Eaux  – Canada) finalisées en février  2009 et en mai  2009, respectivement. L’effet devises provient notamment de la dépréciation du rouble russe, du zloty polonais, du peso mexicain et de la livre sterling. Sur le plan géographique, la croissance à périmètre et taux de change constants réalisée en 2009 a été tirée par l’Asie et le Reste du Monde, qui ont représenté respectivement 11,0  % et 8,0 %. L’Europe

entrées des salles de cinéma en Pologne progressent de 3,3 % en 2011. Elles s’établissent à 38,7 millions (37,5 millions en 2010). Selon l’Observatoire Européen de l’Audiovisuel, les recettes totales augmentent de 1,9 % en 2011 à 716,2 millions de zlotys (172,3 M€). En termes d’entrées, la part de marché des films nationaux double à 30,4 % (14,4 % en 2010). Le film polonais Listy Do M., occupe la première place du box-office 2011 avec 1,83 million d’entrées (chiffre arrêté au 15 décembre 2011). Portugal

(Eaux – Nouvelle-Zélande et Australie) et, dans une moindre mesure, dans la filiale Danone Naya (Eaux  – Canada) finalisées en février  2009 et en mai  2009, respectivement. L’effet devises provient notamment de la dépréciation du rouble russe, du zloty polonais, du peso mexicain et de la livre sterling. Sur le plan géographique, la croissance à périmètre et taux de change constants réalisée en 2009 a été tirée par l’Asie et le Reste du Monde, qui ont représenté respectivement 11,0  % et 8,0 %

dette financière à la juste valeur correspondant aux puts (voir note 4.33.2). note 4.38 cours de conVersion des deVises employées COURS DES DEvISES POUR UN EURO en millions d’euros clôture 2008 moyen clôture 2007 moyen Dollar américain (USD) zloty polonais (PLN) Peso argentin (ARS) Peso uruguayen (UYP) Dollar taïwanais (TWD) Baht thaïlandais (ThB) Peso colombien (COP) Real brésilien (BRL) Bolivar vénézuélien (vEB) Dong vietnamien (vND) 1,3917 4,1535 4,8631 34,3869 – 48,2850 3 162,8900 3,2436

son chiffre d’affaires) en raison notamment : ■ * Les frais de R&D sont intégralement encourus par l’Automobile. d’un effet parité négatif de près de 300 millions d’euros principalement lié à la baisse du Rouble, de la Livre Sterling et du Zloty polonais ; d’un impact volume et mix/prix pour 746 millions d’euros : En 2009, les dépenses de Recherche et Développement se sont élevées à 1 643 millions d’euros, en forte réduction de 26 % par rapport à 2008. Les mesures d’adaptation et de plus

d’affaires consolidé du Groupe qui s’élève à 62 % en 2010 contre 55 % en 2009 et se répartit comme suit : Exercice clos le 31 décembre   Euro Dollar américain Peso mexicain Livre anglaise Peso argentin Rouble russe Roupie indonésienne Yuan chinois Zloty polonais Real brésilien Dollar canadien Lire turque Autres devises 2010 38 % 9 % 6 % 5 % 5 % 5 % 5 % 5 % 4 % 4 % 2 % 2 % 10 % Principaux clients En 2010, les dix premiers clients mondiaux du Groupe (dont 5  d’entre eux sont d’origine française)